Доброе утро! Что же может быть прекраснее пятницы, когда утром ты прекрасно осознаёшь что вот, только стоит протянуть руку, прямо ещё немного и долгожданный отдых в награду за пройденную неделю. Многовато лирики что-то, пятницу ещё надо бы преодолеть. А то будет как в четверг: нефть в течение всей сессии шла неудержимо вверх:
 

( Читать дальше )

Вот вам несколько идей – как всегда, пока до них дойдешь, проходит пол-жизни.

Если бы я в 18 лет, например, знал обо всем этом -  добился бы в жизни гораздо больше.

1. Как создается ценность в экономике. Просто подвести ребенка к упаковке яиц в магазине, например – и сказать – вот эта упаковка, которая стоит 100 рублей – за нее фермер получил 30 рэ, потратив 20 на затраты. Но мы платим 100. Кто заработал 70 рублей? Почему фермер зарабатывает 10 рублей и не может потребовать больше, а магазин – 70 и никто ему не может помешать ?
   Иначе говоря – понять, как создается ценность в экономике, и от чего зависит, какой из агентов в цепочке создания этой ценности – присвоит себе максимум. И почему?
2. Механизмы конкуренции. Монополия, олигополия, идеальная конкуренция.
   Как это влияет на распределение и присвоение ценности.
3. Концепция сотрудничества в экономике и в жизни вообще. Фиксированный размер пирога против растущего пирога.
4. Переговоры как способ увеличить размер пирога, перед тем, как начать его делить. Я об этом, кстати, уже написал мега-пост когда-то, который порвал Смарт-Лаб

( Читать дальше )

Вчера в мою творческую студию поступил такой любопытный отзыв:

Добрый день. Прочитал твои посты на Дзене и Смарт-лабе. В принципе сносно. Много времени уходит на блогинг?

Я ответил коротко — да, много. Переспал с этой мыслью и сегодня хочу поделиться следующими соображениями.

Хороший вопрос, бьющий в самую суть моей боли, возможно даже критика моего бытия…

Сначала про боль — блогинг отвлекает от основной работы, в которой я зарабатываю деньги. Сейчас эта работа связана с арбитражными тактиками на Московской бирже — в основном это торговля фьючерсными календарными спредами.


В активном управлении находится только небольшая часть капитала — около 3,7 млн руб. Это база риск-менеджмента: разделять на пассивный инвестиционный портфель и активный счет для трейдинга.

Начало можешь читать в этом топике:

🚀 Мой лучший ЛЧИ результат в деньгах 😎 ₽

Подробнее: 

Почему я занимаюсь арбитражными стратегиями трейдинга ?!

Последние результаты активного управления на срочном рынке: 

( Читать дальше )

Недавно Виктор Хагани — экс-сооснователь известнейшего LTCM и автор книги «Пропавшие миллиардеры», где он исследует эргодическую экономику, написал пост «Вы действительно хотите стать миллиардером?».

«Шел семинар о принципах разумного управления личными финансами: откладывать не менее 20% дохода, учитывать комиссии и налоги, следить за поведенческими ошибками и держать основную часть инвестиций в индексных фондах.

В конце один из участников -назовём его Билли -поднял руку:

-Но если следовать этим советам, миллиардерами никогда не стать!

Несколько человек в аудитории согласно кивнули.

Возможно, Билли нашёл правильный ответ на неверно поставленный вопрос. Вместо этого стоит спросить: действительно ли нужно максимизировать вероятность стать миллиардером? А чтобы ответить, нужно понять, какую стратегию придётся выбрать и к какому распределению результатов она приведёт.

Постановка задачи

Упростим ситуацию, пожертвовав частью реализма ради ясности. Предположим, Билли рассчитывает заработать после уплаты налогов около 10 млн долларов за всю карьеру и накопить 20% этой суммы -2 млн долларов. У него есть 50 лет, чтобы превратить эти 2 млн в 1 млрд долларов, то есть увеличить капитал в 500 раз.

( Читать дальше )

В прошлом посте я показал, что с 2021 года весь рост российских акций идёт через гэпы, а дневная сессия в минусе, и спросил, почему так. Большой Брат ответил: нерезидентов нет, крупные игроки «с утра подзадирают и сливают днём». Другой читатель предположил, что дело в аукционе открытия. Я разложил день по часам и проверил.

Что считал

Те же 20 крупных акций поровну, часовые свечи с 2012 года. День разбил на отрезки: ночь (от закрытия до первой сделки), первый час основной сессии 10:00–11:00, остаток основной сессии и вечерняя сессия. Для каждого отрезка посчитал, во что превратился бы рубль, если держать акции только в эти часы. Без комиссий, это описание, а не стратегия.

Весь минус – в первый час

До 2021 года все отрезки дня были в плюсе: ночь ×1,71, первый час ×1,56, остаток дня ×1,38.

С 2021 года картина перевернулась. Ночь стала ещё сильнее: ×2,76, в плюсе 73% ночей. А первый час торгов – ×0,25. Рубль, который вы держали бы только с 10 до 11 утра, превратился в 25 копеек. Остаток основной сессии тоже в минусе, ×0,54, но вечерняя сессия почти всё это возвращает: ×1,65. Если сложить всё, что после 11:00, выходит около нуля.

( Читать дальше )

Посмотрел сентябрьский обзор рисков финансовых рынков от ЦБ. За месяц обязательства по облигациям и цифровым финансовым активам не исполнили 32 эмитента. В августе таких было 27. Объём дефолтов вырос с 4,5 до 6,5 млрд рублей, т.е. примерно на 44%. Из сентябрьской суммы 6,3 млрд пришлось на облигации, ещё 0,2 млрд — на ЦФА.

Это график из самого обзора, здесь показаны корпоративные облигации и ЦФА вместе:

Впервые допустили дефолт в сентябре пять эмитентов. Остальные уже не исполняли обязательства по другим выпускам. На новые дефолты пришлось всего 4% сентябрьского объёма. Поэтому читать эту статистику как «за месяц сломались 32 прежде здоровые компании» было бы неправильно. Значительную часть списка составляют уже знакомые должники.

По той же причине нельзя сложить все месячные столбцы и получить количество разных проблемных компаний за год. Внутри одного месяца эмитент учитывается один раз, но в следующем месяце он может снова оказаться на графике. Было бы странно считать его новой компанией после каждого невыплаченного купона. Сейчас это как снежный ком.

( Читать дальше )

Допустим, у человека есть накопления, инвестиционный портфель или удалённый доход. Он хочет переехать, получить законный статус, пользоваться банковскими услугами и сохранить доступ к мировым рынкам. Желательно не потратить на это половину капитала.

Европа подходит не всем. Покупать недвижимость только ради вида на жительство тоже не хочется. А перемена адреса в пределах ближайших стран далеко не всегда решает вопрос финансовой независимости.

Я бы посмотрел на четыре страны Латинской Америки: Парагвай, Аргентину, Уругвай и Панаму. Страны СНГ сознательно оставлю за рамками: задача не просто сменить адрес, а создать самостоятельную жизненную и финансовую базу в другой юрисдикции.

Самая дешёвая страна не обязательно окажется самой выгодной для инвестора. А развитая банковская система не означает, что иностранцу легко получить счёт и резиденцию. Попробуем разобрать это на конкретных примерах.

У разных читателей разные цели. Кому-то важна цена аренды и возможность быстро начать новую жизнь. Другому нужен второй паспорт. Третьему необходимы долларовые счета, брокер и понятные налоги. Одной страны, лучшей по всем этим критериям, здесь нет.

( Читать дальше )

Эй, как насчёт дивидендного туземуна? Рост дивидендов на 40% — именно такой сценарий на 2027 год закладывают аналитики Синары, сидящие в своих кабинетах (а точнее палатах). Главными драйверами выплат станут компании из нефтегазового, банковского и металлургического секторов. Какие бумаги принесут двузначную доходность и на кого эксперты советуют обратить внимание уже сейчас — а давайте и посмотрим.

Я активно инвестирую в дивидендные акции, а также в облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 3,2+ млн рублей, и к выбору я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на канал в MAX! Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

Давайте откинемся в креслах и насладимся этим великолепием от экспертов Синары, которые не просто так едят свой хлеб, видимо, даже с икрой, раз позволяют себе такое!

( Читать дальше )

      Возьму на себя смелость дать очень конкретный прогноз по движениям наших индексов (РТС и ММВБ) на ближайшую перспективу. Полагаю до Нового года +-.  Последние точки над «i»  пока не поставлены, но уж очень красивая и гладкая картинка получается. Не смогла держать в себе)).
 И хотя, с точки зрения Эллиотта, структура 4-ой волны в  индексах разная, результат получается очень гармоничным.
      Итак, Мамба.



 4-ая  волна видится в виде сложной коррекции (расширенной горизонтальной), т. к. последнее снижение индекса было явно трехволновым.



( Читать дальше )

Почему сразу после выборов подняли налоги

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

https://youtu.be/f2azcoGnnqw

США после выборов: Смена лиц, но прежний курс? Итоги недели и анализ рынков

Приближение промежуточных выборов в США порождает массу иллюзий. Аналитики спорят о том, что Дональд Трамп может потерять контроль над обеими палатами Конгресса. Но изменит ли это хоть что-то в реальной политике?

В этом видео мы снимем маски с громких предвыборных лозунгов и разберем суровую реальность: государственная машина и класс чиновников всегда преследуют свои собственные, неизменные интересы. Независимо от того, какая партия побеждает, «госуслуги» и аппетиты бюрократии остаются прежними. Громкая риторика Трампа по поводу конфликта России и Украины на деле ничем не отличается от действий его оппонентов, а противостояние в Иране продолжится своим чередом просто потому, что этого требуют системные интересы госаппарата.

Мы детально обсудим, почему в глобальном масштабе ничего не поменяется, и наложим эту реальность на рынки через призму волн и циклов:

( Читать дальше )