Продолжаем богатеть на облигациях! Сегодня у нас отличная подборка из 5 выпусков, которые разместились и вышли на биржу в июле 2026 года.

Старался выбирать по всем возможным параметрам, начиная от надежности, доходности, сроков, ну и немного, так сказать, по наитию. Что вышло, судить вам!

📋 Список выпусков:

💻 Облачные технологии 1Р1 (АА+)

• ISIN: RU000A10FJS0
• Цена: ~99,2% от номинала
• Купон: 14,2% (₽11,67)
• Выплаты: 12 раз в год
• Текущая купонная доходность: 14,1%
• Погашение: 22.06.2028

Плюсы: Добротный рейтинг, ежемесячный купон, вроде как у этой компании на IT-рынке все ок.

Минусы: Купон фиксированный и немного униженный (14,2%), премия к ОФЗ не столь велика.

Для кого: Для консервативной части портфеля инвесторов, желающих зафиксировать ежемесячный денежный поток.

⚡ Каширская ГРЭС 1Р1 (ААА)

• ISIN: RU000A10FM37
• Цена: ~99,8% от номинала
• Купон: КС + 1,35% (₽38,89)
• Выплаты: 4 раза в год
• Текущая купонная доходность: 15,6%
• Погашение: 05.07.2029

Плюсы: Надежность за счет поручительства «Интер РАО», защитит вас от внезапного повышения ставки. Премия не вау, но терпимо.

( Читать дальше )

Если считаете, что споры вокруг паузы, или даже повышения ключевой ставки – лишь шум, и верите, что КС скоро продолжит снижаться, то заработать на этом можно выбрав наиболее длинные выпуски. Вашему вниманию подборка облигаций на этот случай:

🔹рейтинг не ниже АA

🔹срок от 4 лет

🔹без оферт

🔹доходность от 17,5%

🔹🔹🔹
АльФБ ПК1 RU000A10CKS5
Рейтинг: AA+
Срок: 4,9 лет
Доходность: 19,5%

🔹🔹🔹
ГПБ-СПКА2 RU000A10DBA0
Рейтинг: AA+
Срок: 7,3 года
Доходность: 18,9%

🔹🔹🔹
ТБ-4_A1 RU000A10CFK2
Рейтинг: AA
Срок: 6,3 года
Доходность: 18,8%

🔹🔹🔹
ВТБРКС01 RU000A1032P1
Рейтинг: AAA
Срок: 4,4 года
Доходность: 18,7%

🔹🔹🔹
АльФБ ПК3 RU000A10ENP1
Рейтинг: AA+
Срок: 6,2 года
Доходность: 18,7%

🔹🔹🔹
АльФБ ПК2 RU000A10DXE6
Рейтинг: AA+
Срок: 4,9 лет
Доходность: 18,2%

🔹🔹🔹
ТБ-6_Б2 RU000A10DSD8
Рейтинг: AA
Срок: 4,5 лет
Доходность: 18,1%

🔹🔹🔹
ТБ-6_Б1 RU000A10DSC0
Рейтинг: AA
Срок: 4,5 лет
Доходность: 18,1%

🔹🔹🔹
СБсекр4АС RU000A10EK48
Рейтинг: AAA
Срок: 8,7 лет
Доходность: 17,9%

🔹🔹🔹
РКСЭталон6 RU000A10CW87

( Читать дальше )

Помимо традиционной недельной инфляции Росстат вчера опубликовал данные по промпроизводству за 1 полугодие — и там есть кое-что интересное:

1. Индекс промпроизводства в 1 полугодии +0.4% г/г, причём в июне +0.6% г/г. Но цифра за июнь чуть маскирует тот факт, что в июне 2026 было на два рабочих дня больше чем в июне 2025 — 21 vs 19. Траектория замедления, если смотреть по первым полугодиям, такая: +4.4% в 2024, +1.4% в 2025 и +0.4% в 2026. Высокая ставка работает.

2. В копилку неоднородности нашей экономики и того, какой ценой достался этот рост промпроизводства на +0.4% г/г. В 1 полугодии «производство прочих транспортных средств и оборудования» +32.6%, «готовые металлические изделия» +8.8%, «компьютеры, электронные и оптические изделия» +4.3%. При этом «металлургия» -9.3%, «бумага» -8.9%, «прочая неметаллическая минеральная продукция» (цемент и стройматериалы) -6.3%. Разница в том, что в первый сегмент входят сектора ВПК, а в второй зависит от инвестиционного и потребительского спроса. Угадайте какой из этих сегментов в основном представлен на бирже?)

( Читать дальше )

Я проверил полную доходность 10 российских голубых фишек с дивидендами на сроках от 1 года до 10 лет. Сравнил их с индексом Мосбиржи с дивидендами и с инфляцией.

Главная интерпретация: обгон инфляции показывает, заработал ли инвестор в реальном выражении. Обгон MCFTR показывает, была ли оправданна ставка именно на эту компанию.

Главный вывод: долгий срок снижает зависимость от момента покупки, но не спасает от ошибки в выборе компании.

Вот что показали цифры (не ИИР!):

▪️Долгий срок не исправляет плохой выбор. На 10 годах Татнефть обгоняла рынок в 100% периодов, а Сургутнефтегаз и ВТБ — ни разу.

▪️Лидер зависит от срока вложения. На одном году чаще побеждал НОВАТЭК — в 66% периодов. На 2–3 и 10 годах лидировала Татнефть, на 5 годах — ЛУКОЙЛ и НОВАТЭК.

▪️Татнефть показала самый стабильный результат. Она обошла рынок во всех 139 десятилетних периодах. Обычное преимущество — 7,1 п.п. в год.

▪️Полюс обгонял рынок сильнее всех. Акция победила индекс в 121 из 122 десятилетних периодов, принося обычно на 14,2 п.п. в год больше. Однако, после отмены дивов, результаты ее сейчас ухудшатся.

( Читать дальше )

В прошлой статье разобрали, почему покупка колла или пута — это та же угадайка, что и покупка/продажа фьючерса или акции.

Но что если пойти дальше? Рассмотреть не чистую покупку/продажу колла/пута, а опционную конструкцию?

Если открыть любой учебник по опционам, то голова может пойти кругом.
Стрэддлы.
Стрэнглы.
Спреды.
Кондоры.
Бабочки.
Календари.
Диагонали.
И еще целый зоопарк различных конструкций.

Создается впечатление, что опционная торговля — это сотни разных конструкций на все случаи жизни.

Но на самом деле все гораздо проще.
Практически любую опционную конструкцию можно отнести к одной из трех групп.

1. Цена пойдет вверх или вниз
То есть классическая ставка на направление рынка.
Купили колл — ждем рост.
Купили пут — ждем падение.
Продали что-то без хеджа — тоже по сути сделали ставку на направление.

2. Цена выйдет из определенного диапазона
Неважно куда — вверх или вниз.
Главное, чтобы движение было достаточно сильным для выхода из диапазона, обозначенного определенными страйками.

3. Цена останется внутри определенного диапазона

( Читать дальше )

… семьи. Дети ходят в школу, травма на новом месте. Никому я там не нужен. Огромный накопленный социальный капитал. 
Проще уехать тем у кого ничего нет и ничто не держит."
По порядку.
1. Уехать тому у кого ничего нет — это вообще невозможно потому что ничего нет)) Идти в 40+ на тайско-турецко-американскую каторгу прям с самолета — это жесть.
Наблюдаю как многие беженцы с Украины и РФ устроились на Турции. 
Андрей gsm..., кафе Одесса, перекупы анлимитед в области недвиги и горбылей. И это всего за 4 года! Норм живут. Жрать есть че, понятно что большинство хохлы, но с их слов им назад дороги уже нет. 
2. Социальные связи и капитал. Это все работает пока всё работает. Когда станет х...., то есть плохо, при звонке тем же соц связям, коими оброс, можно запросто услышать «абонент вне зоны действия сети» или «бурыли бендум зы, куза!», или «зе фоун намбер ю а траин ту рич из аут оф зе кавередж» и тп.
На этом сразу поймешь какой это капитал. Или могут просто ответить «я вас не помню»😂

( Читать дальше )

📈Brent +5.3% Нефть поднялась выше 100$ за баррель на фоне эскалации на ближнем востоке. Йеменские хуситы начали атаковать танкеры, перевозящие саудовскую нефть через Баб-эль-Мандебский пролив. В четверг они заявили, что провели «качественную военную операцию» против двух саудовских танкеров в Красном море, утверждая, что суда нарушили объявленную ранее морскую блокаду страны. Американский президент Дональд Трамп заявил, что США пойдут на военные меры, если хуситы снова будут атаковать суда в Красном море🧐

📈IMOEX +0.4% Рост нефти поддержал нефтегазовый сектор и позволил индексу выйти в положительную зону. Можно отметить, что рынок остаётся слабым, так как рост всего 0,4% при нефти которая прибавляет более 5%.
Кстати появились результаты встречи Лаврова и Рубио👉Переговоры в Анкоридже провалились!, нам нужно придумать новые идеи, — Рубио😁

📈МосБиржа +1.4%  Московская биржа с 27 июля начнёт подготовку инфраструктуры для запуска фьючерсов на бумаги США👍 

📈Новатэк +2.5% 📉Газпром -0.4% Забавно, что Газпром не растёт даже при росте цен на газ, нефть и хороших новостях👉Европейцы согласовали 21-й пакет санкций против России. Под давлением Греции, представители стран ЕС договорились о «возобновляемом годичном исключении, позволяющем компаниям транспортировать российский СПГ в третьи страны», а также заморозить «потолок цен» на российскую нефть на 12 месяцев👍

📉Алроса -4.7% Добыча De Beers в первом полугодии выросла на 46%, выручка — упала на 45%, вновь ожидается отрицательная EBITDA😔

📉Селигдар -5.4% 📉Полюс -4% Золото сегодня теряет почти 2% и тянет за собой золотодобытчиков😔 

📉Евротранс -14.1%   АО Банк «Россия» уведомил о намерении обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании банкротом ПАО ЕвроТранс😳

«ЕвроТранс» допустил очередные техдефолты по выплате купонов по облигациям, а банк «Россия» заявил о намерении обратиться в суд с иском о признании «ЕвроТранса» банкротом. Акции компании сегодня на этом фоне падают более чем на 15%.

Между тем, глава РСПП Александр Шохин накануне заявил, что сохранение ключевой ставки ЦБ на текущем уровне может создать риски «осенних банкротств» из-за накопительного эффекта негативных факторов в экономике. Стоит ли ожидать реального дефолта и банкротства «ЕвроТранса», как действовать держателям облигаций и акций? Реальны ли риски «осенней волны» банкротств и какие еще российские компании находятся под угрозой? Finam.ru собрал оценки экспертов.

Перспективы «ЕвроТранса»

Риск полноценного дефолта «ЕвроТранса» высокий, причем проблема уже не в одной задержке платежа, отметил в комментарии для Finam.ru аналитик Freedom Global Владимир Чернов. Он напомнил, что в июле «ЕвроТранс» несколько раз допускал технические дефолты по разным выпускам, хотя часть задолженности затем погашал.

( Читать дальше )

Сейчас ставка ФРС 3,50–3,75% лишь немного превышает инфляцию 3,5%. Раньше при схожих условиях золото обновляло исторические максимумы.

В начале 2020 года ФРС опустила ставку почти до нуля на фоне пандемии, а инфляция ускорилась до двузначных цифр — золото снова обновило рекорд.

С 2022 года эта взаимосвязь перестала работать. Цена на золото росла и падала независимо от реальной доходности доллара.

За последние три года золото выросло больше чем вдвое, но с начала 2026-го просело на 7%. Следить за котировками драгметалла и участвовать в движении можно в приложении ВТБ Мои Инвестиции.

Добавили золото в портфель?

Нефть. Ты опять имеем острый дефицит в моменте, полагаю дейтед Брент опять выше фьючерса, наглядно на простое спреда между ближайшими фьючерсами. Совсем недавно было 1,8$, т.е около 20% годовых переплата за поставку на месяц раньше.

Щас — 5.2$

Боевые хуситы)
Жаль нефти мало, но вообще… Новые песни о главном: Лонг нефть, шорт серебро.

Последнее с перезаходами, но прибыль не пахнет.

Оооочень грустно нефть.
Ее прям мало. МАЛО. В 5 раз меньше контрактов чем было на первом закрытии.
И плохо взял рост от 70..
Короче… Херово отработано. Из позитивного — это все равно прибыль.
Но от потенциала взято мало.

Но Урок с Серебром кажется я усвоил. (ехал в шорте с 70 до 90 как то раз)

Вчера три раза перезаходил в серебро. Типа… Раза 3 убыток? Самый большой из них… Кажется копеек 20? Ну и там объем не разом весь… За то на пиках вполне поднабрал шорт. Потом еще добрал. И вот теперь все это свистит вниз со мной на объем больший чем стоимость главного счета.

Прям… Будто бы реально хорошо научился Серебро работать. Нюанс лишь в том что это… Вот вот кончится. Серебро было 120, я ждал на 60… Вот оно 57, и сильно ниже шорт держать планов никаких нет. Ну типа… Может оно и упадет на 30, но я не представляю как это прогнозировать.

( Читать дальше )