Пока остаётся потенциал снижения ключевой ставки, можно продолжать присматриваться к длинным ОФЗ с фиксированным купоном. Посмотрим не только то, какую можно зафиксировать доходность, но и как получать купоны ежемесячно — как зарплату.

⚙️ Параметры: длинные ОФЗ с постоянным купоном, по паре выпусков на каждый месяц.

Купоны обеспечат стабильный пассивный доход, а рост цен при снижении ключа обеспечит повышенную доходность. Выбрал дюжину самых длинных фиксов, среди них один выпуск с амортизацией (ОФЗ 46020), остальные без.

Для удобства я разбил выпуски по месяцам, когда платится купон. Постепенно купоны сдвигаются к предшествующим месяцам, это тоже указал.

✅ Январь/июль

ОФЗ 26233

• ISIN: SU26233RMFS5

• Погашение: 18.07.2035

• Доходность: 14,56%

• ТКД: 10,27%

• Текущая цена: 59,38%

• Купон: 6,1%

• Январь/июль

ОФЗ 26239

• ISIN: SU26239RMFS2

• Погашение: 23.07.2031

• Доходность: 14,06%

• ТКД: 9,17%

• Текущая цена: 75,24%

• Купон: 6,9%

( Читать дальше )

Привет единомышленникам.

Думаю, тут присутствуют не только трейдеры, но и инвесторы. И этот пост будет интересен скорее для инвесторов.

Свой путь к жизни с капитала, я разделил на 3 ключевых шага.

1 шаг. Финансовая безопасность. Для себя определяю как полное покрытие базовых потребностей доходом с капитала.

2 шаг. Финансовый комфорт. Для себя определяю как полное покрытие базовых потребностей доходом с капитала умноженное на 1.3.

3 шаг. Финансовый комфорт. Для себя определяю как полное покрытие базовых потребностей доходом с капитала умноженное на 1.6.

В данный момент двигаюсь 1 ступеньке. Прогресс на картинке ниже



Мы более менее представляем, как управлять капиталом, в момент его формирования. Каждый по своему, естественно, но все-таки представляем. Не так давно, я задумался, а как управлять капиталом, когда ты с него уже живешь. Не щипаешь капитал ради отпуска или чего-то другого, а именно что полноценно живешь с капитала.

Т.к. ученые из университета Тринити не проводили расчеты для рынка РФ по поводу нормы изъятия, что очень странно. Мне пришлось самому ввязаться в этот эксперимент. Для этого я создал публичную гугл-таблицу, в которой веду 4 сценария одновременно. Изъятие капитала происходит по схеме изъятия 3-4-5-6%.

( Читать дальше )

Обзор от 03.04.2026

После модерации вебинара компании на площадке IR Мосбиржи очень интересно понаблюдать за жизнью этого эмитента:

Отдельно отметим, что история становится интересной, так как Оил Ресурс представлен на облигационном рынке. Тем временем цены на нефть зашкаливают в связи с войной на Ближнем востоке. Вот и посмотрим, как это может помогать нашей промышленности. 

Тем более в нефтяной промышленности классическая легко извлекаемая нефть постепенно уходит, а рост добычи все больше зависит от технологий работы с трудноизвлекаемыми запасами. Еще на наших вебинарах по нефтянке от 2020-2021гг, мы отмечали, что те же США разработаны по самое не балуйся. Вот снимки со спутника Google в Пермиане:

( Читать дальше )

Начнем с традиционной таблицы

Как видно из цифр, март был для меня «нулевым» месяцем, и собственно больше про торгуемые инструменты сказать нечего. Увы, но «трампоралли» мои системы не схватывают с прошлого года, потому что начинаются они, как правило, на «вечерке», когда я не торгую, и зачастую уже через день цены нашего рынка «возвращаются назад».

А нефти с золотом в моем портфеле нет. Да и тесты на истории показывают, что такие потенциальные успехи в нефти, какие могли быть в марте, для моих систем большая редкость. Поэтому торговать BR я точно не буду. А вот для рублевых фьючерсов на золото протестирую торговлю полгодика. Если то, что было в 2025-2026-м, продолжится, то, наверное, появится и у меня новый «инструмент»
Остается снова повторить январское: «Эх, жалко, что золота в моем портфеле нет »
Традиционное для моих обзоров сравнение с другими бенчмарками с начала года:

( Читать дальше )

Самое забавное — когда теряешь деньги, всегда есть ощущение, что виноват кто угодно, только не ты.

Рынок дернули. Новость вышла не вовремя. Кто-то что-то «знал заранее».

Я тоже так думал. Пока однажды не открыл историю сделок и не начал смотреть без оправданий.

И вот там стало ясно: кризису до моего депозита было далеко. Я справился сам.

Ошибка №1. Покупка на эмоциях

Самая дорогая привычка — это «о, поехало, надо срочно запрыгнуть».

Один из самых глупых моих входов был в бумагу, которая росла уже третью неделю подряд. Все обсуждали, везде графики с ракетами.

Я зашёл почти на хаях.

Через пару дней — минус 10%. Через неделю — минус 18%.

Самое неприятное даже не в потере, а в том, что ты понимаешь: ты не анализировал. Ты просто побежал за толпой.

Ошибка №2. Усреднение без плана

Это вообще отдельная песня.

Падает акция — логика простая: «дёшево стало, надо докупить». Потом ещё. И ещё.

В какой-то момент у меня одна позиция занимала почти треть портфеля. И вся она была в минусе.

( Читать дальше )

💼 Почему-то все вокруг хотят меня научить «правильным» инвестициям и рассказывают, что я должен закопать часть капитала в студию/квартиру и приправить это всё щепоткой ипотеки. Я не против ипотеки, если у вас нет собственного жилья, но у меня такая опция имеется, поэтому рассматривать ипотечно-инвестиционное плечо нет никого желания.

Но, мне хочется устроить челлендж. В нашем регионе можно использовать Арктическую ипотеку, ставка 2%, есть новостройки и там затесалась интересная студия для нашего рынка — 30 м² за 4,320₽ млн (лоджия, гардеробная, 8 этаж), которую уже купили и похожие примеры тоже (сейчас средняя цена 4,370₽ млн на студии). Судя по ипотечному калькулятору, есть несколько вводных:

🏠 Первоначальный взнос 864000₽ (то есть сразу закапываешь свои деньги, которые могут работать на тебя)
🏠 Платёж 17500₽ на 20 лет под 2%, переплата 740000₽
🏠 Сдача дома в IV кв. 2027 г., при лучшем раскладе я буду платить 2 года ипотеку впустую и не получать рентного дохода (если успеют достроить)

( Читать дальше )

В инвестиционном сообществе бытует мнение, что торговать против толпы (фактически, физических лиц/частных инвесторов) это прибыльная стратегия, так как она всегда ошибается, покупая на хаях и продавая на дне. При этом, с 2022 года наш рынок очевидно претерпел структурную трансформацию. Так, доля физических лиц в торгах сильно выросла.

При этом важно отметить, что вероятнее всего торгуют реальные люди, а не торговые алгоритмы, что косвенно подтверждается статистикой по частоте сделок частных инвесторов.

( Читать дальше )

Когда только заходишь на рынок, дивиденды кажутся чем-то очень простым. Купил акции — сидишь — деньги капают. Никаких тебе нервов, дерганий, угадываний.

Я тоже в это поверил. Причём довольно сильно. Настолько, что решил: окей, не буду метаться, просто соберу дивидендный портфель и поживу с ним хотя бы пару лет. Посмотреть, как это выглядит в реальности, а не в теории.

Прошло три года. Теперь могу рассказать без романтики — что из этого вышло.

С чего всё началось

Стартовал с суммой около 1,5 млн рублей. Не кредитные, не последние — обычные накопления.

Логика была максимально простая:

• взять крупные компании
• с историей выплат
• с доходностью выше вклада

Портфель получился довольно типичный:

• нефтянка
• банки
• немного металлургов
• пара «дивидендных историй», которые все советуют

Я тогда искренне думал, что главное — это выбрать «правильные» компании. Спойлер: это только половина истории.

Первый год — эйфория

Первый год был самым приятным.

( Читать дальше )

Минэкономразвития насчитал Юралс 77 долларов в марте при цене Брент 102 долларов! Похоже что ведомство Решетникова откровенно считает народ за лопухов. Брент стоил 102 доллара. То есть дисконт 25 долларов на лютейше дефицитном рынке нефти. Вдвое больше дисконта чем в прошлом году. В ведомстве взяли манипулируемую котировку английского Аргус, где нефтяники засунули в партию бочку нефти с заниженной ценой, и вся дневная партия учитывалась по этой цене, при том что альтернативные источники (Investing, Oilprice) таких дисконтов не рисовали. Даже Дмитриев накануне отметил что российская нефть уходит в лёт с премией к северному Бренту. Текущие физические поставки нефти в Европе расходятся с премией 24 доллара к североморскому Брент. Никакого дисконта на таком рынке быть не должно.

Это не господин никто против государства, а Минэкономразвития, который с легкой руки лишил бюджет 3 млрд долларов НДПИ занизив налоговую базу на 10-15 долларов на баррель как минимум. После такой цены всё ведомство могло бы встать и смело валить в отставку или может в Дубаи где нефтянники могли отсыпать им часть дисконта…

( Читать дальше )

📌 Многие инвесторы при выборе облигаций в первую очередь смотрят на кредитный рейтинг. Решил проверить, у каких эмитентов изменился в лучшую сторону рейтинг от агентств за последний месяц.

• За весь март нашёл всего 2 случая повышения рейтинга, 1 случай присвоения более высокого рейтинга по сравнению с другим агентством, 2 случая улучшения прогноза. В таблицу отобрал наиболее привлекательные на мой взгляд выпуски от этих эмитентов (самая высокая доходность на 2+ года). Все выпуски без оферт, но в двух есть амортизация.

1️⃣ Софтлайн 002Р-02 (RU000A10EA08)

• Доходность к погашению: 18,3%
• Купон: 19,5%, ежемесячно
• ТКД: 18,5%
• Текущая цена: 105,4% (1054 ₽)
• Дата погашения: 20.12.2028

• Ранее у Софтлайна был только рейтинг BBB+ и прогноз «позитивный» от Эксперт РА, 26 марта добавился рейтинг A– и прогноз «стабильный» от АКРА. Агентство отметило высокую диверсификацию выручки, ожидают снижение долговой нагрузки. По итогам 2025 года Софтлайн снизил Чистый долг/EBITDA с 3x до 1,8x.

( Читать дальше )