Мечты Мартынова, идеи Орловского, портфель Кузьмичева, акции от Марламова, облигации от Ванина и 22-летняя блондинка с 1000% годовых 

«Если не пришел на конференцию, не потратил деньги, хрен тебе, а не запись выступления» (Назар Щетинин).

Снова октябрь и снова «Октябрь». В Москве прошла очередная конференция частных инвесторов от Смартлаба. На фондовом рынке, несмотря на 30% рост индекса Мосбиржи с июля все еще царит пессимизм и неопределенность. В экономике — явный кризис, что отразилось и на конференциях. Некоторые отменяются из-за падения спроса. Вот и у Смартлаба случились проблемы. 

Основатель Смартлаба Тимофей Мартынов сообщил, что от участия отказались более десятка эмитентов, в том числе и весьма крупные. Традиционное препати перед конференцией тоже отменили ради экономии денег. А в день проведения часть участников и спикеров из других городов не смогли добраться из-за ограничений в аэропортах, связанных с налетами беспилотников. В том числе не прилетел Татарин, а Элвис Марламов добирался с пересадками. Но в итоге, по моему личному мнению, получилась одна из лучших конференций. Было много интересных докладов и встреч. Расскажу подробно. 

( Читать дальше )

Краткие итоги недели для инвестора в наше любимое фондовое казино.

📈 Мосбиржа снова поверила в переговоры

Индекс прибавил за неделю 2% и закрылся на 2 513 пунктах. В моменте рынок поднимался выше 2 540, но затем инвесторы одумались, что это все пока только разговоры.

( Читать дальше )

Анализ трендов

Анализирую фундаментал и тренды 90 компаний RU
В этой статье — анализ трендов по неделям и с 30 12 25г

Зелёным (%) выделены изменения лучше индекса полной доходности Мосбиржи MCFTR
Красным хуже
Оранжевым компании, IPO после начала СВО
Скрыл строки с компаниями хуже рынка

Лидеры — финансовый сектор Сбербанк, Мосбиржа, Европлан
(ДОМ.РФ летом продал, т.к. после див. почти еженедельно хуже индекса),
IT и технологии (B2B-РТС, Базис, ВИ.ру, Хэдхантер, Промомед, еженедельно лучше индекса Позитив),
электроэнергетика (РСетВол, РСетиЛЭ-п, РСетиМР)
Металлургам и др. добывающим твёрдые ископаемые компаниям с 26г не выгодно показывать рост прибыли (налог), а банкам и IT можно
Льготный налог на прибыль для IT в 2027г сохраняется

Из нефтяников держу Татнефть пр. (нефтехимия, высокие крэк спреды, див. 3 раза в год, нет долга),
из газовых компаний — Новатэк (самая дорогая компания в нефтегазе по мультипликаторам, но растёт, есть в портфеле)




( Читать дальше )

ОФЗ до сих пор привлекают внимание инвесторов и амбассадоров пассивного дохода, предлагая отличную и надежную доходность. Пока миллионы людей продолжают ходить на работу и брать кредиты, другие миллионы людей котлетят в длинные гособлигации, фиксируя доходность на 9–12 лет вперёд. Чтобы получать регулярную зарплату от Министерства пассивного дохода каждый месяц, нужно сформировать портфель из 6 длинных выпусков с выплатой купонов с января по декабрь. А сколько нужно, чтобы получать миллион в год?

Всем привет! С вами igotosochi, я веду канал про пассивный доход и создание капитала — подписывайтесь!

Я ежемесячно пополняю портфель и покупаю только те активы, которые приносят пассивный доход (дивидендные акции, ОФЗ, корпоративные облигации и фонды). Показываю все свои покупки и честно делюсь результатами инвестирования уже более 5 лет.

В чём идея?

Благодаря текущей конъюнктуре длинные ОФЗ дают не только высокую доходность к погашению YTM, но и высокую текущую купонную доходность. Если вдруг ЦБ поборет инфляцию и снизит ключевую ставку, такая доходность будет топовой. Но идея может и не сработать или сработать в другую сторону.

( Читать дальше )

Более 10 лет назад я ввел среди аналитиков нашей инвестиционной компании 3 градации для рекомендации «покупать»

1. Покупать при наличии денежных средств

Это идеи из серии купить Сбербанк или ИнтерРао

2. Покупать, продавая другие акции

Это качественные идеи, где очень привлекательное мат ожидание. То есть либо есть астрономический потенциал роста либо достаточно высокий потенциал с очень хорошей вероятностью

Это, например, были идеи в облгазах, фондах Finex или иностранные акции с дисконтом в 70-80%

Также сюда относятся идеи, где происходит выкуп, реорганизация и можно заработать от 30 годовых до 50% в абсолюте, но с риском.

Из недавних примеров — МКБ. Риск там был в коэффициенте выкупа, но сделка принесла более 40% прибыли.

3. Покупать, закладывая квартиру

Такие идеи появляются крайне редко, раз в 1-2 года.

Из публичных и известных, про которые я рассказывал у Тимофея Мартынова на эфире — ОВК. Там была допэмиссия для всех желающих уже после преимущественного права по 9,3 рубля при цене на Бирже 35 рублей.

( Читать дальше )

В экономике Франции творится полная жесть (Лёха Панин успешно выполнил задание?). ВВП падает третий квартал подряд, инфляция разгоняется, безработица растёт, а долг вот-вот достигнет рекордных 120% ВВП.

Агентство Moody's не стало снижать рейтинг, дав Парижу отсрочку. Но эта отсрочка — не спасение, а ультиматум: либо парламент примет бюджет, либо следующее агентство (S&P) уже 27 ноября сделает то, что не сделало Moody's.

🌍Сегодня — международное обозрение от Сида. Я уже рассказывал на Смартлабе про дефолт Греции, большие проблемы Японии и разорение инвесторов в Южной Корее. А сейчас пик напряженности сместился во Францию.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

🐸«Или греться, или есть»

В 3-м квартале 2026 года ВВП Франции сократился на 0,1% после стагнации во втором и падения на 0,2% в первом. Причина — сочетание внутренних и внешних шоков: летняя жара ударила по сельскому хозяйству и энергетике, а напряжённость в Ормузском проливе взвинтила цены на топливо.

( Читать дальше )

Тут суммировал много мыслей разных. Каждой из них мало для целого поста, но если их объединить, то пост выйдет и насыщенным и объёмным.
Поэтому тут по пунктам распишу мысли последних дней, которые занимают мою голову.
Что-то может дублировать ранее озвученные, что-то пишу впервые.

После поста по МГКЛ вылезло много уморительных комментариев.Отвечу на них публично так как в этих ответах будет очень много полезного для обычных частных инвесторов.

1️⃣ «Легко быть умным постфактум, почему до этого не писал про проблемы у компании?»
Писал и много раз. Постоянно отговаривал людей от вложения в эту компанию. Её дефолт для меня не стал сюрпризом. Я его ожидал, вопрос был лишь в том когда это произойдёт.

Точно также заранее писал многократно про ОйлРесурс, ЕвроТранс, Монополию. Постфактум могу лишь сказать, что это были действительно очевидные кейсы.

2️⃣ «Вы только пишите про дефолтников, когда их обсуждают все каналы, а скажите почему вы не пишите про эмитентов вдо у которых с деньгами всё в порядке и они исправно платят купоны»

( Читать дальше )

👍 Менеджмент Совкомбанка покупает акции!

Сегодня на конференции внимательно послушал выступление управляющего директора Совкомбанка Андрея Осноса. 

Первое впечатление, полный зал акционеров, не знаю хорошо это или плохо 😁

Андрей Оснос был довольно позитивным, много шутил, содержательно тезисы следующие:

👉 "Байбек делаем ради прибыли, это самое выгодное вложение денег, которое мы видим, все кредиты / приобретения сравниваем с ним" (доходность инвестиций в наши акции 43%, 21,5 ROE за 0,5 капитала)

👉 «Менеджмент покупает акции за собственные деньги, увеличивает долю — не на шару достаются акции»

👉 Капитала на акцию 19 руб. (на 1 октября будет ещё больше)

👉 Почему так происходит, мы не знаем (о разрыве цене акций и капитала)

👉 Вопрос: «Капитал настоящий?» — «Конечно, рисованного капитала в топ-100 банков России нет, ЦБ жёстко следит». 

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на купонах. Короткая праздничная неделя получилась скромной, инвесторам дадут одну допку от Глоракса и юаневый ЮГК.

ГЛОРАКС 002Р-01

Цена: от 945 ₽ + НКД

Купон: 19,5%

Выплаты: ежемесячно

Срок: до 21 декабря 2029 года

Амортизация: отсутствует

Оферта: отсутствует

Сбор заявок до: 3 ноября

Рейтинг: BBB+

Доступ: для всех после тестирования

Это доразмещение уже обращающихся зелёных облигаций объёмом не менее 1,5 млрд ₽. Доходность к погашению составит до 24,28%.

Чем занимается: GloraX строит жилую и коммерческую недвижимость и занимается комплексным развитием территорий в 11 регионах России.

Финансовое здоровье: удовлетворительное. За первое полугодие 2026 года выручка выросла на 45%, до 27 млрд ₽, EBITDA на 36%, до 8,6 млрд ₽, ЧП на 29%, до 1,6 млрд ₽. Чистый долг/EBITDA составил 2,93х.

Один из немногих застройщиков, который чувствует себя более-менее прилично по финансовым показателям. Сейчас на вторичке можно купить примерно за 94,6%.

ЮГК БО-КИ-01

Цена: 1 000 юаней

( Читать дальше )

$€ Сначала небольшое предисловие. Все мы любим переоценивать свои таланты и достижения. Особенно на бирже. Если получилось сделать иксы, то это наши таланты. А вот если слил депозит, так это просто не повезло.

➡️Что мне помогло посмотреть трезвым и критическим взглядом на свои биржевые достижения? Пару лет назад прочитал книгу Насима Талеба «Одураченные случайностью». После ее прочтения у меня «открылись глаза» и я смог посмотреть на свой успешный трейд более объективно.

И так, все началось осенью 2015 года. После двух летней паузы я возвращаюсь на биржу и закидываю на счет 50 000 рублей. И с тех пор мой счёт только увеличивался в течении 6 лет. Сначала взял фьючерсы на нефть с плечом и почти на дне. Так я сделал несколько иксов в течении нескольких месяцев.

Затем купил фьючерсы на акции Сбербанка. Потом в течении полугода докупал их на росте увеличивая плечо. В итоге примерно за год еще несколько иксов, и на счету уже серьёзная сумма с шестью нулями. А потом взял акций Яндекса но уже с маленьким плечом, около 1,5. Продал эти акции через два с лишним года, в два раза дороже.

( Читать дальше )