📉Цена на нефть снижается на 7% сегодня
👉Нефть Brent достигла сегодня $92,40 — новый минимум с 17 апреля
👉Снижение нефти в понедельник составило -7,4%

Причина падения цены — снижение геополитической премии за риск.
Похоже, рынок поверил в прогресс по сделке США–Иран и возможное открытие Ормузского пролива.
Reuters писал в первой половине дня, что нефть падала после сообщений иранского ТВ о проекте рамочного соглашения с США по прекращению конфликта и восстановлению судоходства через Ормуз.

https://www.reuters.com/business/energy/oil-pulls-back-traders-look-progress-us-iran-talks-2026-05-27/ 

👉Снижение цены за 3 дня составило почти 11%
👉Такое падение цены происходит не первый раз — 7-8 апреля нефть уже падала на сопоставимую величину, причем всего за 2 дня.

На валютном рынке есть инструмент, который часто говорит о настроении инвесторов честнее, чем громкие прогнозы курса. Это квартальный фьючерс Si на пару доллар-рубль. Его цена показывает не только ожидания по курсу, но и то, сколько рынок готов платить за перенос долларовой позиции во времени. За 18 лет торгов квартальный фьючерс на пару доллар-рубль находился в состоянии контанго практически непрерывно. В этой статье рассматривается динамика контанго, объёмов торгов валютным фьючерсом SI и торговые механизмы. 

Контанго доминирует и это справедливо 

За 18 лет торгов квартальный фьючерс на пару доллар-рубль (Si) находился в состоянии контанго практически непрерывно. Среди всех завершённых годовых периодов не было ни одного со средней бэквардацией и даже худший отдельный день дал лишь −5% годовых, а максимум контанго достигал 40%. Среднее контанго колебалось от 1.2% (2023) до 14.6% (2025) — но всегда оставалось положительным. Лишь в одном году из 18 (2023 год) доля дней с бэквардацией превысила долю дней с контанго, во все остальные годы рынок был в контанго практически каждый торговый день.

( Читать дальше )

Я тут с 2011 года участвую (участвовал) в происходящем, в последние годы очень редко.  И честно говоря поражаюсь тому, что столько лет этот проект продвигается одним человеком. Сколько всяких контор затратив тучу бабла сдулись за это время.
Тимофей реально уникальный чел.
Много чего и кого я бы мог вспомнить, наши они всегда наши. Но вспомнил Карапуза и Гугенота.....

Тимофей, поклон Вам за то, что и сейчас можно прочитать то, что они писали и десять лет назад. Хотя я совсем с ними не согласен. 

Сегодня Минфин занял на двух аукционах ~105 млрд руб.: 70 млрд руб. в ОФЗ 26251 и 35 млрд руб. в ОФЗ 26230. По меркам последних недель результат скромный, особенно с учётом совокупного спроса всего 165 млрд руб.

Но переживать за Минфин пока не стоит. План заимствований на II квартал составляет 1,5 трлн руб., и за апрель–май ведомство уже привлекло ~1,45 трлн руб., то есть выполнило 97% квартального плана. В июне остаются ещё четыре аукционных дня, поэтому проблем с перевыполнением плана не будет.

А значит, Минфину нет особого смысла давить на кривую объёмами и агрессивно размещаться с большой премией. План почти закрыт, можно занимать аккуратнее. Для рынка ОФЗ это скорее нейтрально-позитивный сигнал: навеса предложения в моменте становится меньше.

Динамику ОФЗ в III квартале во многом задаст тон ЦБ на заседании 19 июня. Пока базовый сценарий для рынка — дальнейшее аккуратное снижение ставки. Но ключевое слово здесь именно «аккуратное».

Главные риски, из-за которых ЦБ может звучать жёстче, — это бюджетные расходы и связанное с ними ускорение роста денежной массы. Если бюджет продолжит активно заливать деньги в экономику, а M2 будет разгоняться, ЦБ будет сложнее быстро смягчать политику.

( Читать дальше )

Представьте: вы провели теханализ, дождались идеальной точки входа по инструменту, нацелились на хороший профит, с случайно, вместо покупки продаете на повышенный объем по рынку. Или ошиблись с объемом при входе в сделку на каком-нибудь неликвиде, потому что кот решил поучаствовать в разгоне депозита.

Добро пожаловать в клуб “Толстого пальца” (Fat-Finger-Error). Этот один из тех самых черных лебедей, который готов клюнуть трейдера, когда он больше всего этого не ожидает. Ошибка механическая, а боль настоящая.

Думаете это проблема только новичков? Как бы не так. Среди профи и институционалов не мало примеров работников, у которых руки растут из ж*опы “толстые пальцы”.

Трейдер компании Mizuho Securities должен был продать 1 акцию рекрутинговой фирмы по цене 610 000 иен. Но его палец дрогнул, и он отправил в стакан заявку на продажу 610 000 акций по цене 1 иена за штуку. За секунды фирма потеряла больше 220 миллионов долларов. Горемыка просто перепутал поля “цена” и “количество”. Вот такой получился факап.

( Читать дальше )

Аннуализированная инфляция в России:
🔼 Недельная (19 мая — 25 мая) = +0,07%*365/7 = 3,65%
🔼 За последние 4 недели = (-1,04 + 3,19 — 1,04 + 3,65) / 4 = 1,19%
🔽 За последние 3 месяца = 4,21% → 3,92 %

С начала года накоплено 3,22% за 147 дней

40,7% позиций из недельной инфляции снижаются (36,1% на прошлой неделе):
— 53 позиций рост цен
— 11 позиции нейтрально
— 44 снижение цен

( Читать дальше )

Инфляция (почти) по неделям

c 19 по 25 мая 0,07%
c 13 по 18 мая дефляция 0,02%
с 8 по 12 мая 0,07%
с 28 апреля по 4 мая минус 0,02%
с 21 по 27 апреля 0,05%
с 14 по 20 апреля 0,01%
с 7 по 13 апреля 0,00%
c 31 марта по 6 апреля 0,19%
с 24 по 30 марта 0,17%
с 17 по 23 марта 0,19%
с 11 по 16 марта 0,08%
с 3 по 10 марта 0,11%
с 25 февраля по 2 марта (6 дней) 0,08%
с 17 по 24 февраля (8 дней) 0,19%
с 10 по 16 февраля 0,12%
с 3 по 9 февраля 0,13%
с 27 января по 3 февраля 0,20%
с 20 по 26 января 0,19%
с 13 по 19 января 0,45%
с 1 по 12 января 1,26%
с 16 по 22 декабря 0,20%
с 9 по 15 декабря 0,05%
с 2 по 8 декабря 0,05%
с 25 ноября по 1 декабря 0,04%
с 18 по 4 ноября 0,14%
с 11 по 17 ноября 0,11%

Годовая инфляция в РФ
на 25 мая 5,33%
на 18 мая 5,47%
на 12 мая 5,56%
на 4 мая 5,56%
на 27 апреля 5,62%
на 20 апреля 5,68%
на 13 апреля 5,77%
на 6 апреля 5,95%
на 30 марта 5,86%
на 23 марта 5,99%
на 16 марта 5,79%
на 10 марта 5,84%

Инфляция в апреле 0,14%
После 0,26% в марте

Официальная инфляция снижается
Рубль крепкий

Пока всё идёт к снижению ключевой ставки в июне снова на 0,5%

( Читать дальше )

Что должны не делать инвесторы в период взлетов и падений рынка или отдельных бумаг? Конечно же, не паниковать и не совершать необдуманных действий, которые с высокой вероятностью приведут только к убыткам. Например, вчера на информации о поступившем иске к Группе Патриот облигации компании упали более чем на 10%. Инвесторы побоялись потенциального банкротства эмитента и потери своих инвестиций, хотя иск был всего лишь на 14 млн. рублей при годовой выручке в размере 1,4 млрд. рублей. Уже к вечеру облигации вернулись к своей утренней цене, а паникеры понесли убытки.

Эмоции — главный враг инвестора, а анализ финансово-хозяйственной деятельности компании, правильное риск-профилирование и правильный выбор активов в портфель помогают не поддаваться эмоциям. На этом минутка лирической духоты закончилась и возвращаюсь к итогам дня.

Индекс Московской биржи остается ниже привычного боковика из-за отсутствия драйверов для роста, хотя сегодня мы видим после коррекции небольшой откат на 📈0,45% до 2 591,81 пункта.

( Читать дальше )

📈IMOEX +0.4% Индекс сегодня растёт несмотря на внешний фон. Котировки нефти продолжают падать на фоне сообщений о достигнутых договорённостях между США и Ираном. Государственное телевидение Ирана сообщило, что Тегеран получил проект предварительного неофициального меморандума о взаимопонимании с США по урегулированию конфликта. Согласно этому плану, Иран в течение месяца восстановит коммерческое судоходство через Ормузский пролив до довоенного уровня, а Соединенные Штаты выведут свои вооруженные силы из приграничных районов Ирана и снимут морскую блокаду🧐

📉Россети -7.5% Минэнерго поддерживает мораторий на выплату дивидендов Россетей после 2026 года😔

📈ЛСР +7.8% Вот это сюрприз👉СД ЛСР рекомендовал дивиденды за 2025 г. в размере 78 руб./акция (ДД 12%), отсечка — 13 июля🚀

📈Русал +3.1% Цены на алюминий через день ставят новые рекорды, а Русал еле живой. Кажется я знаю в чём секрет, собственник не готов делиться прибылью с миноритариями😉  

📈ВТБ +1.2% Растёт после вчерашней распродажи. Участники рынка переоценивают возможные перспективы банка. ВТБ планирует заложить получение прибыли в 1 трлн рублей в новую стратегию, которая будет действовать с 2027 по 2029 год🤔

📈Полюс +0.3% СД Полюса рекомендовал дивиденды за 1кв 2026г в размере 29,05 руб/акция (ДД 1,4%), отсечка — 13 июля, ГОСА — 30 июня
В правительстве РФ пока не ведется обсуждение необходимости введения механизма «налога на сверхприбыль» (windfall tax), все решения о возможных налоговых донастройках, если в них будет потребность, будут приниматься в рамках подготовки проекта федерального бюджета на 2027-2029 годы, сообщил замминистра финансов РФ Алексей Сазанов🤔

📉ЮГК -2.5% Продолжает падать после несостоявшегося аукциона😔 

📉Совкомфлот -0.9% Чистая прибыль Совкомфлота по МСФО за 1кв 2026г составила $94 млн против убытка $393 млн годом ранее, выручка составила $444 млн (+60% г/г)🧐

📈М.Видео +0.6% ПАО «М.Видео» объявило о начале регистрации партнерских пунктов выдачи заказов (ПВЗ)🧐

Нефть: ситуация накаляется

Цена на нефть марки Brent во вторник поднялась на 2,6% и продолжает оставаться ниже отметки $100/б. Рыночные участники по-прежнему остаются в некотором замешательстве.

The Wall Street Journal пишет, что переговоры между США и Ираном по ядерной сделке застопорились. Сообщается, что США требуют от Ирана более жестких ограничений и предлагают поэтапное снятие санкций. Исламская республика со своей стороны хочет быстрого снятия санкций и при этом сохранения части программы. WSJ добавляет, что ВМС США вновь возобновили сопровождение кораблей через Ормузский пролив.

Институт изучения войны, в свою очередь, добавляет, что Иран отказывается вновь открыть Ормузский пролив и применяет силу, чтобы гарантировать, что признанная схема разделения движения останется закрытой. Иран снова применил силу 25 мая, чтобы сохранить свою незаконную схему разделения движения, когда попытался установить мины в Ормузском проливе. Речь идет об обмене ударами в районе Бендер-Аббаса.

( Читать дальше )