Случайно тут один шортс ностальгический попался с видосиком из нашего СССР-детства. Под видосиком множество плача ностальгирующих старперов о том, как прекрасно и счастливо было наше советское детство.

Я с этой херней не согласен в корне. Детство моих детей на порядок круче чем моё.

Если отбросить в целом тот факт что детство прекрасно, то само СССР ничего хорошего в мое детство не добавило.

Давайте по фактам.

✅одно из ключевых воспоминаний = страшные мрачные больницы, воняющие хлоркой

( Читать дальше )

Сразу про главное. У этой истории три уровня, и важно не перепутать их порядок. Первый — корпоративное управление: именно оно определяет текущую оценку. Второй — цена золота: она усиливает или ослабляет фундаментал. Третий — Сухой Лог: долгосрочная опция, которая в текущей цене почти не учтена. Пока читатель не понимает эту иерархию, он будет удивляться, почему акции «не растут» вместе с золотом.

В 2023 году Полюс выкупил у кипрской структуры семьи Керимовых ~30% собственных акций за ~580 млрд рублей — по цене существенно выше рыночной. Долг вырос, дивиденды приостановили. Для миноритариев — прямое уничтожение стоимости. С тех пор рынок держит дисконт.

Вопрос: насколько большой и каков он по природе?

Текущая цена подразумевает дисконт ~1–2x EV/EBITDA к глобальным аналогам и ~2–5x к собственной истории до 2023 года. Это измеримо. Вопрос — оправдан ли он.

Я считаю его структурным, а не временным. Семья Керимовых по-прежнему контролирует ~46% акций.

( Читать дальше )

Торговая сеть «Монетка», отмечающая свое 25-летие, за последние годы трансформировалась из регионального игрока в федерального ритейлера. После перехода под контроль «Группы Лента» в 2023 году сеть резко нарастила темпы экспансии и сейчас насчитывает более 4,2 тысячи точек в 20 регионах России.

Директор торговой сети Ирина Смирнова в интервью E1.RU подробно рассказала о внутренней кухне ритейла, реальных доходах персонала и причинах изменения ценников.

Главное из интервью Ирины Смирновой:

• Причины роста цен: Разница в стоимости товаров между сетями зависит от объемов закупа и логистики — крупным игрокам производители дают бóльшие скидки. Рост цен обусловлен исключительно увеличением расходов на транспортировку, аренду и коммунальные услуги. «Сети зарабатывают только для того, чтобы покрыть свои расходы», — подчеркнула Смирнова.

• Реакция на инфляцию: Покупатели начали экономить на дорогих продуктах (например, на сыре) и сокращать объемы покупок — вместо килограмма фруктов берут несколько штук. Физический объем продаж в штуках снижается.

( Читать дальше )

Нала +8,1% с 30 января
+0.6% за неделю
Динамика по наличке

Еженедельно по пятницам, ЦБ публикует недельные данные по узкой денежной базе
Скачал, построил график



( Читать дальше )

Май, июнь и июль традиционно выступают точкой сборки для дивидендных инвесторов: я собрала два списка, которые помогут не потеряться в календаре. Первый — акции, по дате закрытия реестра. Второй — выплаты, отсортированные от самых крупных к скромным: если цель — cash прямо сейчас, смотрите на вершину этого рейтинга. Ниже — конкретные бумаги, даты и суммы.

1. Таблица по дате закрытия реестра (отсечка)




🛒 Фикс Прайс – 0,11 руб., 16,8% (1 кв. 2026)
🏷 MTSS МТС – 35,00 руб., 15,0% (2025)
⚡ Россети Центр и Приволжье – 0,0725 руб., 12,4% (отсечка 30.06.2026)
🏦 Сбербанк (обыкн.) – 37,64 руб., 11,7% (2025)
🏦 Мосбиржа – 19,57 руб., 11,6% (2025)
🏦 Сбербанк (прив.) – 37,64 руб., 11,6% (2025)
⚡ ТНС энерго Воронеж (прив.) – 17,989263 руб., 10,9% (2025)
⚡ Россети Волга – 0,0212 руб., 10,9% (2025)
⚡ РЭСК – 4,229767418 руб., 10,8% (2025)
🏠 Дом.РФ – 246,88 руб., 10,6% (2025)
⚡ ТНС энерго Марий Эл (прив.) – 6,205503 руб., 10,4% (2025)
⚡ Интер РАО – 0,32412535 руб., 10,1% (2025)
🛒 X5 (Икс 5) – 245 руб., 10,0% (2025)

( Читать дальше )

Пока никаких переговоров не предвидится, рубль укрепился до таких значений, что очередная партия экспертов в дурку поехала. Одновременно с этим недвига ставит новый рекорд по ценам. С акциями и переговорами всё понятно, зато много новых дивидендов, и это круто! Вы все тоже крутые, вот и ловите скорее свежий дайджест.

Это легендарный еженедельный дайджест, который выходит в моём MAХ-канале и телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много топового контента. Не открывается ссылка на телегу? В поиске введите @igotosochi и также подписывайтесь на MAX. Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

🏆 Рубль стал ещё крепче

И ударил экспертов прямо по лицу и кое-чему пониже. Изменение за неделю: 72,85 → 71,55 ₽ за доллар (курс ЦБ 73,12 → 71,20). Юань 10,71 → 10,53 (ЦБ 10,73 → 10,48). Из дурки даже слышатся крики про доллар по 30 ₽, но я не понимаю, кто там кричит — блогеры или аналитики? 

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях, неделя прошла – новые размещения принесла. Давайте посмотрим на параметры и кратко пробежимся по новым выпускам. 

В основном на рынок выходят флоатеры и один новый покемон на долговом рынке. Для любителей надежности на рынке появятся ОФЗ в юанях (ОФЗ CNY-ПД 2036 с расчетами, как в рубля, так и в юанях. Цена 10 000 CNY. Ну а мы с вами пробежимся по народным выпускам за ₽1 000.

💰 Ростовская область 34001 (А/А+)

● Цена: ₽1 000

● Купон: КС + до 3%

● Выплаты: 12 раз в год

● Срок: 3 года

● Сбор заявок до: 26 мая

Тут есть амортизация 30% в дату окончания 17-го купона. Неплохой субфед, если не унизят купон.

💰МТС 3Р2 (ААА)

● Цена: ₽1 000

● Купон: КС + до 2%

● Выплаты: 12 раз в год

● Срок: 12 лет

● Сбор заявок до: 26 мая

Здесь предусмотрена оферта через 3 года. Если вы хорошо работаете с календарями и вас устраивает надбавка в 2%, которая может быть еще меньше, то вэлком.

💰Инарктика 2Р6 (А+)

● Цена: ₽1 000

● Купон: КС + до 3,5%

● Выплаты: 12 раз в год

( Читать дальше )

Вчера произошёл тех дефолт очередного застройщика ( Глоракс) по цифровым активам

Вечер в рынок! Решил поделиться наблюдениями по акциям «Россети Центр» (MRKC): последние дни наблюдаю заметное падение котировок — они просели на 20% после объявления дивидендов. Изначально рынок ожидал выплаты на уровне 0,1 руб. на акцию, но итоговый размер оказался в три раза ниже — всего 0,03 руб., что, разумеется, стало разочарованием для инвесторов и спровоцировало распродажу.

Но вот что меня смущает: почему сразу −20%? Сама компания по фундаментальным показателям не изменилась за один день — бизнес работает, инфраструктура на месте, монопольное положение сохраняется. При этом у меня возникает несколько тревожных вопросов. Во‑первых, часть активов компании расположена в Курской и Белгородской областях, и в текущих условиях это добавляет неопределённости: если ситуация в регионе ухудшится, это может повлиять на операционную деятельность и капитальные затраты. Во‑вторых, даже если часть инфраструктуры пострадает, сможет ли компания поддерживать стабильный денежный поток? С одной стороны, у «Россетей» традиционно высокая степень госрегулирования и долгосрочные тарифы — это должно давать определённую защиту. С другой — любые повреждения потребуют дополнительных вложений, что может давить на прибыль и дивиденды.

( Читать дальше )

Промелькнула  мысль: а ведь моему младшему сыну совсем скоро в Армию.  А этому  бреду нет конца и краю. Грустно осознавать, что все мы лишь пешки в чужой игре.  И некуда деваться.  На право пойдешь, коня потеряешь. На лево пойдешь, совести потеряешь. А прямо пойдешь, жизни лишишься.  
Но почему нельзя просто жить!!?  Вопрос очень простой и в тоже время-сложный.