Весной 2022 года сотни тысяч российских инвесторов столкнулись с принудительным «футболом» своих иностранных активов из ВТБ в Альфа-Банк, а затем и в другие банки.

Нам со всех трибун говорили, что нас спасают. Этот пост — о том, как я сорвал красивую этикетку с государственного брокера, поймал его на циничном логическом обмане, и инструкция, как каждый из вас может прямо сейчас разрушить скрипты поддержки ВТБ за один звонок.

Ребята, выдохните. Вы не идиоты.

Вас просто технично переиграли на уровне сложных формулировок. Но мы нашли их ахиллесову пяту.

45 минут на один вопрос
 Я — частный инвестор. Восемь лет я добросовестно работал, во всем себе отказывал и формировал портфель, рассчитывая на будущее. Четыре года назад этот портфель был принудительно заблокирован и переведен. Четыре года я, как и многие из вас, жил с тяжелым грузом бессилия, читая шаблонные отписки Центробанка в стиле «идите самостоятельно судиться с Euroclear в Бельгию».

( Читать дальше )

Пока банковские вклады продолжают не радовать своими ставками, аналитики из ГПБ решили посмотреть варианты корпоративных облигаций высочайшего рейтинга, которые дадут доходность и выше вкладов и выше ОФЗ с аналогичным сроком. Давайте тоже посмотрим.

⚙️ Параметры: только супер надёжные выпуски с рейтингом AAA. ⚠️ Есть оферты.

( Читать дальше )

     На бирже начинают появляться новые идеи, потому что старые почему-то не работают.

     ВТБ некоторое время назад сообщил о допэмиссии. Параметры:

• Цена — 87 рублей/акцию
• Потолок размещения — 6,29 млрд новых акций (почти 49% от нынешнего числа)
• Максимальный объём — 547,5 млрд рублей
• Ориентир менеджмента 300-400 млрд рублей (т.е. по их словам они не планировали весь объём)
• Размещение по открытой подписке (ВТБ ещё вещал о пуле якорных инвесторов)
• Пьянов сказал, что срок был до 1 сентября (может быть завершено, а не точная дата)

     Если посмотрите на календарь, то срок подходит уже через 3 недели (даже меньше), а «Германа» всё нет ©. Суть сделки:
     Главная цель — стратегическое партнёрство с РВБ (Wildberries). Под первым шагом у ВТБ было приобретение 5% ВБ банка, с возможностью дальнейшего увеличения доли. Кроме этого речь шла о приобретение миноритарных пакетов финтех-активов ВБ. Второй целью служило развитие самого ВТБ.

( Читать дальше )

Привет, акционеры — как народные, так и все прочие! Мосбиржа показала народный портфель июля, ну и что мы там видим? Любимый мой ЛУКОЙЛ обошел ГАЗПРОМ! Так ему и надо 😉 Ну и мы лишились Полюса, который перестал быть дивидендным и народным. Две акции вернулись в портфель, так что очень интересно, пойдемте разберемся!

Узнаем, куда перетекают деньги частников, а кто из «народных любимцев» реально достоин внимания. Что из этого добра годится для пассивного дохода, а что и добром не является? Ведь народный портфель — это своего рода бенчмарк для обычных инвесторов. Но не эталон для тех, кто любит пассивный доход.

👋 Кто тут народный акционер?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

( Читать дальше )

Минфин отчитался за январь–июль. Доходы выросли до 22,11 трлн руб. (+8,8% г/г), расходы — до 28,57 трлн (+14,5%). Дефицит достиг 6,46 трлн руб.

Из приятного.
Доходы ускоряются. Ненефтегазовые выросли уже на 18,3% г/г против +16,3% месяц назад, НДС — на 24,9%. Нефтегаз пока ниже прошлого года на 16,8%, но в июне было −22,7%: он всё меньше тянет бюджет вниз. Думаю, Трамп с Хаменеи уже заслужили какую-нибудь награду от Минфина за поддержку российского бюджета.

Ещё один момент — расходы тормозят: их рост замедлился с 16,1% до 14,5% г/г. В самом июле расходы выросли примерно на 6% г/г.

За месяц: июнь дал профицит +0,28 трлн, июль — дефицит −0,72 трлн. Но июль — первый месяц квартала, а Минфин отдельно указывает на авансирование контрактов. Поэтому один месяц я бы не экстраполировал.

В августовские доходы должны попасть крупные дивиденды $SBER, $VTBR, $TRNFP, $RTKM и других компаний с госучастием. Поэтому шансы на профицитный август хорошие.

( Читать дальше )

Похоже, что это действительно не тот ресурс для меня.
Поясню: по моему пониманию есть 3 категории трейдеров: молодые, средние и старички. Я отношу себя к старичкам.  Я спекулянт. Мне интересно движение в актуальных активах. Но и не это главное. Я так понимаю, что всех трейдеров грубо можно разделить на 2 категории: спекулянты и инвесторы. Но если почитать опубликованные на первой странице Смарт-лаба посты за последние сутки, то волосы встают дыбом! не годится ни для спекулянтов, ни для инвесторов. Практически всё — макулатура. Если кто знает нормальный ресурс для трейдера, прошу дать ссылку…

OSINT-инструменты работают и для анализа трафика из Новороссийска.

Если отслеживать выходы крупных судов, их типы и маршруты, можно довольно быстро увидеть, как меняется экспорт нефти, зерна и других грузов. Это не официальный грузооборот и не точная статистика по тоннам. Но как индикатор направления метод вполне рабочий.

Динамика не самая приятная: в первой полной неделе августа трафик крупных судов из Новороссийска заметно снизился.

На карте — суда в Черном море, связанные с российскими портами.

Что происходит с трафиком

По одной и той же очищенной выборке количество рейсов крупных судов из Новороссийска составляло:

• 6–12 июля — 16;
• 13–19 июля — 14;
• 20–26 июля — 15;
• 27 июля – 2 августа — 16;
• 3–9 августа — 10.

То есть в первую полную неделю августа количество рейсов сократилось примерно на треть относительно обычных июльских уровней.

Отдельно посмотрел на балкеры. Не все они перевозят зерно, но их движение можно использовать как приближенный индикатор зернового экспорта:

( Читать дальше )

Индекс Московской биржи преодолел уровень сопротивления на 2300 пунктах и не откатился назад. Маленькая, но победа российских инвесторов 🫶 За день бенчмарк вырос на 📈1,31%, остановившись на 2 323,32 пунктах. Драйверы роста со вчерашнего дня не изменились — это рубль и нефть.

Главный ньюсмейкер дня Т-Технологии отчитался за 2 квартал по МСФО. Отчитался достойно, как и всегда. Чистый процентный доход вырос на 32% до 157,6 млрд. рублей, чистый комиссионный доход вырос на 15% до 46,4 млрд. рублей. Это позволило выйти на операционную чистую прибыль в размере 52,1 млрд. рублей (или +25% год к году). Чистая прибыль за 1 полугодие составила 98,6 млрд. рублей (рост год к году составил 32%).

Текущая динамика говорит о том, что плановые задачи по росту прибыли на 2026 год будут выполнены и дивиденды будут расти. В итоге совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 4,7 рублей на одну акцию — размер дивидендов соизмерим с 1 кварталом 2026 года. На новостях акции банка выросли на 📈1,5%.

( Читать дальше )

#Минфин #дефицит #бюджет #БанкРоссии #ставка #инфляция #экономика

Федбюджет нормализуется

Предварительный отчет по федеральному бюджету за июль вышел вышел лучше ожиданий — дефицит бюджета был ₽0.71 трлн, накопленный с начала года дефицит сократился до ₽6.45 трлн. Минфин обычно авансирует квартальные расходы в первый месяц, поэтому ожидалось повыше (в прошлом году был дефицит ₽1.2 трлн ).

1️⃣ Доходы бюджета за месяц составили ₽3.5 трлн и выросли на 28.1% г/г — неплохо.

🔸Нефтегазовые доходы составили ₽0.93 трлн (+18.7% г/г) во многом это отражение высоких цен на нефть во втором квартале и уплаты НДД по этим ценам.

🔸Ненефтегазовые доходы составили ₽2.56 трлн (+31.4% г/г) — идет явно выше бюджетного плана на 2026 год. С начала года они составили ₽17.5 трлн и выросли на 18.2% г/г, из них: НДС ₽9.8 трлн и поступления выросли на 24.9% г/г.

2️⃣ Расходы составили ₽4.21 трлн (6.2% г/г) — темп прироста расходов резко замедлился в июне-июле.

С начала года расходы составили ₽28.6 трлн и выросли на 14.5% г/г, или на ₽3.6 трлн к прошлому году, из этого прироста расходов ₽2.4 трлн обеспечил рост госзакупок, которые ₽8.4 трлн (+39.2% г/г).

( Читать дальше )

Дмитрий Пучкарев

Российский рынок акций второй год подряд живёт в режиме повышенной чувствительности к внешнему фону. Геополитическая повестка, риски санкций, колебания нефтяных котировок и курса рубля — все эти факторы регулярно определяют, куда направятся котировки крупнейших эмитентов. Для инвестора, который не готов ежедневно сверяться с новостной лентой, это создаёт неудобство: даже акции качественных компаний могут проседать вслед за индексом по причинам, которые невозможно предугадать.

На рынке существует отдельная группа эмитентов, которые меньше зависят от геополитического и сырьевого фона. Речь идёт не о защитных активах в классическом понимании, а о компаниях, чья бизнес-модель просто устроена таким образом, что внешние шоки транслируются в их выручку и прибыль слабее, чем в среднем по рынку.

Что объединяет такие компании

Можно выделить пять признаков, по которым бумагу условно можно отнести к категории «менее чувствительных»:

• ориентация на внутренний рынок: выручка формируется внутри страны, экспортная составляющая минимальна или отсутствует

( Читать дальше )