На днях у меня в гостях были генеральный директор ПАО МГКЛ Алексей Лазутин и директор по связям с инвесторами Эстер Казарова. Обсудили трансформацию компании из сугубо ломбардного бизнеса в экосистему оборота вторичных товаров и драгоценных металлов.

МГКЛ развивает розничную сеть, ресейл-платформу, оптовую торговлю золотом, инвестиционное направление и готовится приобрести банк. На базе собственных отделений компания планирует объединить ломбард, ресейл и банковские услуги, а новым продуктом должен стать «золотообменник» для покупки и продажи физических слитков.

В центре разговора – возможности МГКЛ реализовать масштабную стратегию до 2030 года, сохранив контроль над долговой нагрузкой.

00:00 – что такое МГКЛ сейчас?
07:37 – финансирование партнёров
11:40 – оптовое золото
12:31 – зачем нужен банк
16:01 – результаты ресейла
19:39 – сроки масштабирования
21:55 – финансовые результаты
22:19 – выручка и прибыль опта
31:30 – ожидания по МСФО

( Читать дальше )

Когда отскок уже реализован, а поводов для похода на 3000 уже нет – самое время вспомнить, сколько активы дают в долгосрочной перспективе. Напомню, что на дистанции 20 лет среднегодовая доходность составила:

— золото 16,6%

— индекс МосБиржи полной доходности и недвижимость в Москве 12,8%

— стратегия 60/40 8,8%

— доллар 7,3% (без учета купонов / процентов по вкладам)

— облигации 5,2%

 

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

💵Облигации

Гос.облигации восстановили половину утраченных позиций и вернулись к доходности ниже 16%

🔹ОФЗ +1,1%

🔹корп.облигации +0,6%

📈Акции

Лидеры роста: ММК (+17,7%) – переоценка напрашивалась на фоне избыточной перепроданности сталеваров, ЮГК (+11,6%) на фоне оферты, Северсталь (+10,5%) – также отраслевая переоценка в черной металлургии

Лидеры падения: ВТБ (-5%) – возможно давит ситуация с WB, ведь ВТБ анонсировал сделку по обмену акциями, Лукойл (-2,4%), Новатэк (-2,2%)

( Читать дальше )

Цикл снижения ключевой ставки продолжается, доходность выше 20% получить всё сложнее, но всё равно можно. Инвестиции в такие облигации связаны с высоким риском, так что просто посмотреть;) Итак, где доходность выше двадцатки?

⚙️ Параметры: рейтинг от BBB-, доходность выше 20%, фиксированный купон, без всяких там оферт.

Не забываем, что при ключевой ставке 14% доходность выше 20% не может быть просто так и без всяких рисков. Но и совсем трэша в подборке тоже нет (по крайней мере пока нет).

( Читать дальше )

По данным западных и украинских открытых источников, сегодня ночью по Киеву полетит более 80 гиперзвуковых и баллистических ракет. Непонятно, откуда берутся точные цифры — скорее всего, с потолка — однако ясно, что линия российского командования подразумевает полное уничтожение всего промышленного потенциала территорий под контролем хунты. Причём операция проводится с достижением максимального кульминационного эффекта накануне зимы. В таком случае американский военный аналитик Ларри Джонсон прав: при перерезанных транспортных артериях Запад уже ничем не сможет помочь. А местный потенциал будет обескровлен. Фронт зачахнет на корню. Сражаться без бк и довольствия, без запчастей и медпрепаратов физически невозможно.

Привет, любители акций больших компаний, средних и малых! Я люблю большие компании сильнее всего, но к средним и малым тоже неравнодушен;) А еще я люблю подсматривать на рекомендации от «настоящих» экспертов и сравнивать их со своим портфелем. На днях обратил взор на топ акций малой и средней капитализации. И вам тоже его покажу!

👋 Кто тут любит акции и дивиденды?

Меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход». 

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Каждый месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

#BOJ #Япония #ставки #долг #JPY

Интервенция Банка Японии на азиатской сессии. видимо была, но эффект был так себе — курс USDJPY сходил меньше, чем на ¥3 за доллар с 157.8 до 155.2 и большую часть потерь отыграл. будет ли продолжение на торгах в Нью-Йорке пока вопрос.

Министр финансов Японии заявила о том, что они могут использовать РЕПО ФРС (FIMA) для интервенций, закладывая гособлигации США, а не продавая их, но здесь лимит $60 млрд.

Для сравнения с начла 2026 года были интервенции в апреле ¥11.7 трлн (~$74 млрд) и в июле оцениваются в $75-85 млрд. У Минфина США чуть около $13 млрд в евро, которые он может использовать — копейки на фоне японских операций в апреле и июле >$150 млрд❗️Очевидно, что Бессенту это никак не может нравиться, все-таки продавцом выступает крупнейший держатель долга.

Во всей этой истории есть важный нюанс: чем дороже йена к доллару в моменте — тем больше интерес к керри, конечно, пока ставки в Японии столь низки относительно США и дифференциал не сжимается. Даже мощные волны падения доллара с ¥150 до ¥130 и с ¥160 до ¥140 особо не изменили ситуацию. Скорее дали возможность набирать объемные позиции в стони миллиардов [мало где ликвидность рынков позволяет такое делать].

( Читать дальше )

Август начинаем с сильной жары на улице и ослаблением рубля на рынке. И пока инвесторы греются на солнце и принимают морские водные процедуры индекс Московской биржи прибавляет 📈1,62%, поднимаясь до 2 262,35 пункта. Большинство компаний, входящих в бэнчмарк, сегодня торгуются в зеленой зоне, да и акции остальных эмитентов в целом показывают рост.

Секрет активного роста акций Сегежа Групп раскрыт: компания привлекла китайских инвесторов для строительства нового биотехнологического комплекса в Красноярском крае. На новом проекте будут обрабатывать древесину и производить из нее в том числе древесные гранулы. Таким образом компания открывает для себя новый огромный рынок сбыта и, возможно, бизнес очень быстро восстановится, а акции продолжают свой рост — сегодня на 📈+23,2%.

Делимобиль 📈+3,8% продолжает считать количество проданных минут на один автомобиль. Так, во 2 квартале этот показатель вырос на 31%, а количество проданных минут всего год к году выросло на 16% до 560 млн. За счет роста интенсивности пользования выручка компании на 1 автомобиль год к году выросла на 6%.

( Читать дальше )

В этом месяце я снова совершил 25 сделок, из которых 14 оказались прибыльными, а 11 убыточных, причем 10 из них закрылись по стопам. Таким образом, Win Rate снова поднялся, уже с 52% до 56%.

При этом, большинство убыточных сделок пришлось на последние 10 дней – 8 штук, когда рынок показал V-образный разворот. До этого у меня отлично получалось работать от шорта по тренду, что на пике обеспечивало доходность портфеля в +8% за первые 2 недели месяца.

Однако в момент V-образного разворота я не смог вовремя перестроиться. Более того, из этих 8 стопов 6 сделок были открыты в лонг, и после фиксации убытка рынок почти во всех случаях доходил до моих первоначальных целей. Получается, я пытался работать от лонга на отскоке рынка, но меня постоянно вытряхивали.

В НОВАТЭКе и Норильском никеле, меня бы всё равно выбили несколько раз, прежде чем дойти до целей. меня, скорее всего, выбило бы несколько раз в любом случае. А вот в префах Сургутнефтегаза достаточно было перезайти в третий раз, чтобы полностью отбить минус и заработать. Либо стоило поставить стоп чуть дальше – тогда удалось бы избежать двух лишних стопов. Подробнее разбирал сделки с акциями Сургута здесь.

( Читать дальше )