А че за дичь в ЛСР творится?
И что за оферта по 675 руб?

Решили собрать 95% и пойти по пути ПИКа?

В июле я уже разбирал МГКЛ с её кэшбэком по облигациям, байбэком и планами покупки банка. Тогда у меня было много вопросов к корпоративным телодвижениям компании. Сейчас вопросов стало ещё больше.
 
Вчера стало известно, что ФНС ограничила операции по счетам 8 из 11 дочерних компаний МГКЛ. Суммарный размер ограничений – 1,22 млрд рублей. А по четырём обществам вообще рассматриваются дела о банкротстве.
 
Что происходит вообще? МГКЛ – конец? Давайте разбираться.
 
МГКЛ состоит из нескольких отдельных юрлиц, объединённых под единой вывеской. В таких объединениях налоговая проблема одного юрлица – как правило, и не проблема вовсе: мало ли что могло случиться?
 
Но когда проблема затрагивает 8 из 11 связанных юрлиц – становится понятно, что это система. У МГКЛ именно эта история. Причём она тянется уже давно. Например, у ООО «Звезда» ещё летом выявили 319 млн рублей задолженности перед ФНС, у «Технотренда» – 63 млн. Налоговая заблокировала операции по счетам и обратилась в арбитраж с заявлениями о банкротстве.

( Читать дальше )

Ключевая ставка остаётся на уровне 14% с июля. По прогнозу аналитиков ВТБ Мои Инвестиции, к концу 2027 года она может снизиться до 12,25%.

Как подготовить облигационный портфель к сохранению высоких ставок?

Один из инструментов снижения процентного риска — облигации с переменным купоном, или флоатеры. Их купонные выплаты меняются вслед за базовым индикатором, что снижает чувствительность цены к колебаниям процентных ставок.

💬Сергей Селютин, начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции:

Флоатеры могут помочь снизить процентный риск облигационного портфеля. Получить доступ к диверсифицированному набору таких бумаг можно через биржевые фонды. Например, БПИФ «ВИМ — Переменный купон» объединяет корпоративные флоатеры, а приобрести его паи в ВТБ Мои Инвестиции можно без брокерской комиссии.

Сезон отчетностей за третий квартал и 9 месяцев набирает обороты: компании одна за другой показывают, как прошли летние месяцы и с какими результатами подходят к финальной части года.

И VK буквально недавно представила свои результаты за третий квартал и 9 месяцев 2026 года. Цифры получились достаточно показательными: темпы роста ускоряются, реклама снова набирает ход, а новые направления начинают заметнее влиять на финансовый результат.

👉Выручка ускоряется третий квартал подряд
По итогам 9 месяцев выручка VK выросла на 15% год к году, до 128 млрд рублей. Но интереснее динамика по кварталам. В первом квартале рост составлял 6%, во втором – 17%, а в третьем ускорился до 21%, при выручке около 47 млрд рублей.

Одновременно растет и аудитория: дневная аудитория сервисов VK в сентябре достигла 90,8 млн пользователей, а суммарное время использования сервисов увеличилось на 62% год к году – до 8,1 млрд минут в день.

👉Реклама остается главным двигателем
Ключевой сегмент «Социальные платформы и медиаконтент» ускорился с 13% по итогам первого полугодия до 18% за 9 месяцев. В третьем квартале рост составил около 28%. Онлайн-реклама прибавила 18%, причем реклама крупного бизнеса выросла на 29%.

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 136,4 млрд /7,1₽ за акцию

▫️ Выручка TTM: 71,8 млрд ₽

▫️ EBITDA TTM:44,7 млрд ₽

▫️ Чистая прибыль TTM:36,8 млрд ₽

▫️ Скор. прибыль TTM: 38,9 млрд ₽

▫️ P/E:3,5

▫️ P/B: 0,8

▫️ fwd дивиденд 2026: 12,5%

❗ Влияние атак БПЛА на суда и портовую инфраструктуру дало о себе знать. Эффект оказался более существенным, чем предполагалось. Выручка в 3кв2026 упала на 32% г/г в 3кв2026. Точных данных по грузообороту у нас нет, но думаю, что имеет место падение не только грузооборота, но и цен на услуги.

👆 С восстановлением грузооборота тоже пока не особо непонятно как обстоят дела. Однако, были новости, что по предварительным данным Vortexа и Kpler, с 1 по 16 октября отгрузки Urals, казахстанской Kebco и Siberian Light из Новороссийска уменьшились на 17,5% м/м, до 477 тыс. б/с, а поставки Urals и Кebco из портов Балтики с 1 по 16 октября сократились на 20,3%, до 1,37 млн б/с. Пока октябрь не обещает быть хорошим, а значит и в 4кв2026 стоит ожидать падения прибыли.

✅ По итогам 3кв2026 НПТМ заработал всего 5,3 млрд р, а если убрать курсовые разницы, то всего 4,4 млрд р (вполне логично, учитывая фиксированные издержки на фоне падения выручки).

( Читать дальше )

     Число проблемных займов МФО растёт. Видимо, пришло время от них избавляться?

     Вчера писал про Сбер и его СБ Секьюритизация. Суть проста: Сбер продолжает перекладывать часть рисков на инвесторов. Однако я не стал вчера писать про МФО. Решил сегодня.
     За второй квартал 2026 года у МФО доля просрочки выросла на 3,8%. При этом задолженность без просрочки сократилась на 0,3%. В потребительском сегменте ухудшается и качество недавно выданных займов.
     Доля новых займов, которая успела уйти в просрочка 1-90 дней к концу следующего квартала после выдачи:


( Читать дальше )

Уже завтра представим финансовые результаты за 9 месяцев 2026 года, а в 11:00 проведём звонок с аналитиками. Ссылку прикрепим позже.

✅ 3 ноября в 16:00 встретимся на площадке Т-Инвестиций. Разберём ключевые показатели бизнеса и ответим на все интересующие вопросы в прямом эфире:
• Rutube: rutube.ru/video/7695367bddcb1bf9f6d5d07e84c66869/
• VK: vkvideo.ru/live-202887315_456240492

Следите за новостями!

Если посмотреть сейчас на то, что происходит с рынком недвижимости, то лучше запастись попкорном и устроиться поудобнее.


ТАК ЧТО ЖЕ ПРОИСХОДИТ с РЫНКОМ НЕДВИЖИМОСТИ СОЧИ?

Ведь стоит открыть новости по теме «недвижимость Сочи» и в поиске Google начинают выпадать диаметрально противоположные статьи… 👇



( Читать дальше )

Акции VK с начала октября выросли уже почти на 35% при том, что индекс Мосбиржи полной доходности прибавил лишь 10%. Что такого увидел рынок, чего пока не видят другие? Попробуем сегодня разобраться.

🧐 Долгое время компания инвестировала в развитие, но отдачу инвесторы не видели. И вот, судя по последним отчетам, инвестиции наконец-то начали приносить свои результаты. Но давайте обо всем по порядку.

📈 В 3квартале темп роста выручки ускорился до +21% г/г и показатель достиг 47 млрд руб. Для сравнения, в 1квартале выручка компании выросла на 6%, во 2 квартале — 17%. По итогам 9 месяцев выручка увеличилась на 15%, до 128 млрд руб., что уже вселяет оптимизм.



☝️ Причем рост идет не только за счет основных рекламных форматов. В 3 квартале рекламная выручка прибавила 18% г/г, а доходы от крупных клиентов — 29%. Видеореклама за 9 месяцев принесла 7,6 млрд руб., увеличившись на 44%. Огромная аудитория VK Видео приносит компании все больше денег.

🚀 Похожий процесс монетизации начинается в MAX. За июль–октябрь мессенджер впервые заработал более 700 млн руб. на рекламе и сервисах для бизнеса. На фоне всей Группы сумма символическая — меньше 1% выручки. Но сервис с месячной аудиторией свыше 109 млн человек перешел от набора пользователей к монетизации. Здесь тоже видим отдачу от инвестиций.

( Читать дальше )

Год назад рыночная капитализация BNB, также известного как Binance Coin, казалась на пути к 200 миллиардам долларов. Двенадцать месяцев спустя она составляет менее 100 миллиардов долларов, несмотря на восстановление с 537 миллиардов долларов в июле до более чем 740 миллиардов долларов на момент написания этой статьи. Это по-прежнему делает его четвертой по величине криптовалютой, но быки не будут довольны практически нулевым прогрессом, которого они достигли с 2021 года. К сожалению для них, дневной график BNB показывает паттерн волновой теории Эллиотта, предполагающий, что недавнее ралли вряд ли продлится долго.

Падение с прошлогоднего рекордного максимума в 1376 долларов до 537 долларов легко можно рассматривать как пятиволновой импульс. Мы обозначили паттерн (1)-(2)-(3)-(4)-(5) в волне А, где также видны пять подволн волны (1). Теория гласит, что за каждым импульсом следует трехволновая коррекция, и мы считаем, что именно это сейчас происходит в волне В.

Восстановление с $537 до $810 в начале этого месяца — еще одна импульсная структура, то, что должно быть волной (а) в B.

( Читать дальше )