Игорь Галактионов

На прошлой неделе Россия и США договорились об увеличении экспорта российского дизельного топлива. Российский рынок акций отреагировал позитивно. Разбираемся, как это повлияет на топливный баланс в мире и какую выгоду даёт экономике страны.

Суть дизельной сделки

Президент США Дональд Трамп заявил, что договорился с Россией о «незамедлительной поставке свыше 300 тыс. тонн дизельного топлива на американские и международные рынки, 500 тыс. тонн в течение ноября и ещё 1 млн тонн», вероятно, до конца года.

В комментариях для прессы он уточнил, что в «кратчайшие сроки» Россия может поставить ещё 3 млн тонн. Таким образом, речь может идти о поставках 4,8-5 млн тонн до апреля 2027 года.

В рамках сделки США временно отменили санкции на поставки российского дизельного топлива до 7 апреля 2027 года, а российские власти частично сняли запрет на экспорт топлива.

Зачем сделка нужна США

Крупнейшими поставщиками дизельного топлива на мировые рынки являются США, Россия и страны Ближнего Востока. Экспорт из России был по большей части приостановлен на фоне инфраструктурных рисков для НПЗ, а поставки с Ближнего Востока были заблокированы в Ормузском проливе.

( Читать дальше )

Полтора года назад, в конце апреля 2025 года, мы считали, что акции Core & Main, ведущего производителя водопроводной инфраструктуры, находятся на пути к новому историческому максимуму. Однако наш анализ был далек от оптимистичного из-за высокой оценки компании на фоне вялого роста выручки. Но именно график волновой теории Эллиотта, представленный ниже, убедил нас в том, что «медведи, возможно, все еще прячутся в берлогах».

Он показал, что резкий скачок с менее чем 19 долларов до более чем 60 долларов за акцию принял форму пятиволнового импульса, обозначенного (1)-(2)-(3)-(4)-(5). За этим паттерном, конечно же, последовала трехволновая коррекция до 37 долларов, после чего быки снова решили взять инициативу в свои руки.

Полный цикл из 5 волн (5-3) от минимума 2024 года убедительно указывал на вероятность достижения нового рекордного максимума. К сожалению для трейдеров, торгующих на прорывах, это, скорее всего, означало конец волны (b) расширяющейся коррекции (a)-(b)-©, а не начало нового восходящего тренда.

( Читать дальше )

Новость была в QUIK 11-23
Кто — то по другим источникам увидел чуть раньше
Манипуляция

То, что хочет Европа, обычно, категорически не устраивает Россию
Возможно, у Европы стало сложнее с финансирование конфликта
Поэтому Европа проснулась.

Вот эта новость QUIK от 11-23

Предложения США и Европы по урегулированию украинского кризиса предусматривают энергетическое соглашение РФ, Украины, Европы
СМИ

*** Соглашение предусматривает поставки российских нефти и газа, отмену санкций
*** Согласно предложениям,
Украина получит гарантии безопасности, РФ и Европа будут вести переговоры на тему безопасности

Вашингтон. 13 октября.
ИНТЕРФАКС
США и Европа ведут работу над планом урегулирования украинского кризиса, который будет включать в себя, в частности,
энергетическое сотрудничество РФ, Украины и Европы, а также решение проблем с безопасностью сторон, сообщает The Washington Post (WP).

«США и Европа медленно прорабатывают мирное предложение,
которое принесет выгоду в сферах финансов и безопасности и Украине, и России, в качестве основы для территориального урегулирования. (...)

( Читать дальше )

Эксперт по рынку цифровых активов и криптовалют Виктор Першиков анализирует ситуацию: устойчивость сохраняется вопреки макрорискам и риску «пузыря» в ИИ.

Главное

• ☑️Слабые данные OpenAI ударили по риск-аппетиту: компания задает нарратив для рисковых активов, и инвесторы всерьез заговорили о «пузыре» в ИИ.
• ☑️На крипторынке — отток средств: биткоин-фонды теряют средства, но темпы оттоков в ETH-ETF заметно выше — тревожный сигнал для сектора альткоинов.
• ☑️BTC за неделю потерял 3,3%, а ETH — более 7%. Ни один актив из топ-10 не вырос, в отдельных альткоинах падение превысило 10%.

Новостной фон

Главный драйвер недели — удар по ИИ-нарративу. В четверг в Financial Times сообщили, что выручка OpenAI в годовом выражении приближалась к $50 млрд против $70 млрд, фигурировавших ранее.

Формально разрыв объясняется методологией подсчета, но рынок воспринял новость как промах лидера отрасли на фоне накопленных сомнений в «пузыре» в секторе. Nasdaq 100 потерял более 300 пт. за полчаса, Nasdaq Composite закрылся снижением на 1,25% — худшая сессия с середины августа. Просели акции Nvidia, AMD, Broadcom и других компаний.

( Читать дальше )

🔥 Рынок восстанавливается! 

Мои стратегии уже в паре процентов от исторического максимума: s.bcs.ru/OBXqD

🗣 Поводами для роста акций стали:

• договоренность о поставке дизеля в США и на мировой рынок (возможно, рынок воспринял это как потенциальный прецедент, что санкции могут быть ослаблены); 

• ужесточение риторики Трампа в отношении Украины;

• переговоры о энергетическом перемирии + сегодняшние новости от WP о подготовке США/Европой мирного предложения.  

Я отношусь к большинству таких и похожих новостей как к информационному шуму. 

❗️Эти новости в моменте, конечно, влияют на котировки, при этом, среднесрочно динамику компаниям задает фундаментал. 

Я посмотрел все отчеты компаний за 1 полугодие и вот, что отмечу по некоторым секторам: 

✅ Финансы, очень много дешевых компаний, самый недооцененный сектор сейчас, который, на мой взгляд, несправедливо отстает от рынка в последние 2 месяца. Сразу 3 интересных банка стоят 3,2 прибыли, один так вообще 2,3. На мой взгляд, главный джус — тут. 

( Читать дальше )

14 октября в 15:00 мск в прямом эфире обсудим двух эмитентов, чьи облигации наверняка попадались вам в скринере, а возможно, уже есть в портфеле.

На двоих — 13 выпусков облигаций в обращении примерно на 11 млрд ₽ и 8 полностью погашенных выпусков на 6,2 млрд ₽. У обоих рейтинг ruBBB- от «Эксперт РА» со стабильным прогнозом.

1️⃣ID Collect — один из лидеров рынка взыскания просроченной задолженности.

Компания выкупает у банков и МФО портфели проблемных долгов и занимается их взысканием. Занимает около 15% рынка цессии, активно использует автоматизацию и ИИ-технологии.

Результаты за I полугодие 2026 года:
Выручка — 4,8 млрд ₽
EBITDA — 3,6 млрд ₽
Активы — 33 млрд ₽
Ожидаемые сборы по портфелю — 58 млрд ₽

В обращении находятся 11 выпусков облигаций на 8,6 млрд ₽. Только в 2026 году компания разместила три новых выпуска на 3,75 млрд ₽ и вернула инвесторам около 4 млрд ₽ с учётом амортизации.

2️⃣Moneyman — один из крупнейших игроков
рынка онлайн-микрозаймов.

( Читать дальше )

Застройщики стали реже получать разрешения на новые дома. За январь–август 2026 года их получили 3 030 многоквартирных домов. За тот же период прошлого года было 3 800, позапрошлого — 4 810. Снижение на 20% за год и на 37% за два года.

Сами стройки при этом никуда не исчезли. К 1 октября объём строящегося жилья достиг рекордных 121,9 млн кв.м, прибавив 4,5% с начала года. Поэтому по сокращению разрешений нельзя судить о том, насколько меньше жилья строится прямо сейчас.

По площади новых запусков за девять месяцев тоже сохраняется рост на 5% к прошлому году. Однако весь прирост обеспечил первый квартал. Во втором застройщики сократили запуски на 6%, в третьем на 8% год к году. Причём десять крупнейших компаний за девять месяцев уменьшили площадь новых проектов на 12%, тогда как остальные увеличили её на 9%. Крупные девелоперы уже заметно пересмотрели свои планы.

Продажи за последние месяцы менялись так:

( Читать дальше )

К форуму «РОССИЯ ЗОВЕТ! Казань» ВТБ Мои Инвестиции, который пройдет уже завтра — 14 октября, ВТБ Мои Инвестиции составили портрет местного инвестора. Клиентов в республике уже 99 тысяч, а сделок за год стало вдвое больше, 3,5 млн.

💡 Самая популярная бумага региона — «Татнефть». Её хотя бы раз покупали практически все местные инвесторы. Рядом в портфелях лежат облигации КамАЗа и «Джи-Групп»: брендам, которые видишь каждый день, доверять проще.
💡 В среднем портфеле пять инструментов. Больше половины занимают облигации и фонды денежного рынка, остальное приходится на акции крупных компаний и золото.
💡 Татарстанские инвесторы выбирают спокойные инструменты: фонд «Ликвидность», ОФЗ, акции Сбербанка и Газпрома.
💡 Пользователей сервиса «Интеллект» с начала года стало в 7 раз больше. Он сам пересматривает портфель в рамках выбранной стратегии. Половина клиентов в регионе выбирает «Вечный портфель» из золота, акций и облигаций.

( Читать дальше )

Атаки на дата-центры Яндекса — это не только несколько дней сбоев в приложениях. Для акционеров главный риск — сколько денег потребуется на восстановление и как долго компания будет работать с ограниченными вычислительными мощностями.

В ночь с 7 на 8 октября серьёзно пострадал дата-центр в Сасово, его работа остановлена. 9 октября повреждена часть инфраструктуры в Калуге. В ночь на 11 октября остановился дата-центр во Владимире. Сотрудники не пострадали. Яндекс пока не назвал сумму ущерба и сроки восстановления оборудования.

Оценка EcomHub Research: ущерб от 49 до 378 млрд рублей. Такой разброс доказывает, что пока это расчёт с большими неизвестными.

Основная часть этой суммы — предполагаемое восстановление инфраструктуры. В базовом сценарии EcomHub Research на него приходится около 136 млрд рублей. То есть главный вклад в оценку дают здания и оборудование, а не несколько дней недополученной выручки. Страховые выплаты и повторное использование уцелевшего оборудования не учтены.

Остановка дата-центра не означает уничтожения всего, что внутри. Поэтому даже нижнюю границу этой модели нельзя считать доказанным минимальным убытком. Она даёт ориентир масштаба, но не подтверждённую оценку повреждений.

( Читать дальше )

🔘Объём продаж за 9 месяцев 2026 года вырос на 16,13% г/г и составил 90,04 тыс. м².

🔘Объём продаж за 9 месяцев 2026 года с учётом сделок, которые состоялись в 3 квартале, но будут зарегистрированы в 4 квартале 2026 года, увеличился на 38,98% г/г, до 107,76 тыс м².

🔘В денежном выражении объём продаж за 9 месяцев 2026 года увеличился на 24,42% г/г и составил 14,23 млрд рублей. 

🔘Продажи за 9 месяцев 2026 года с учётом сделок, состоявшихся в 3 квартале, но подлежащих регистрации в 4 квартале 2026 года, увеличились на 46,93% г/г, до 16,80 млрд рублей.

🔘Рост средней цены за квадратный метр по результатам 9 месяцев 2026 года составил 7,13% г/г (158,02 тыс. руб. за м² против 147,50 тыс. руб. за м²). 

🔘По результатам 9 месяцев 2026 года доля сделок с использованием ипотеки в общем количестве заключенных договоров составила 81%.

🔘За 9 месяцев 2026 года введено в эксплуатацию 94,65 тыс. м² (увеличение в 3,7 раза г/г) жилья и коммерческих помещений в проектах «Апри Привилегия Челябинск», «Апри Притяжение» и «Апри Грани» в г. Челябинск и «Апри Привилегия Екатеринбург» в г. Екатеринбург.

( Читать дальше )