Отчет Ozon за II квартал 2026 года оказался сильным. Компания показала устойчивую прибыль и подтвердила, что маркетплейсы продолжают опережать традиционный ритейл. Однако инвестиционный кейс теперь определяется не финансовыми результатами, а новыми геополитическими рисками: по предварительным (не подтвержденным) данным, убытки WB от БПЛА составили ₽100-120 млрд. Безусловно, значительная часть будет компенсирована страховыми компаниями, но это повлияло на операционную деятельность и логистику

🔢Цифры

🔹GMV (товарооборот с НДС – ключевой показатель среди ритейлеров) ₽1,3 трлн

🔹выручка +47% до ₽334 млрд

🔹EBITDA (скорр.) за полугодие составила ₽57,9 млрд

🔹Рентабельность по скорр. EBITDA 4,4% (+0,3 п.п.)

🔹чистая прибыль ₽10,1 млрд

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

 

🥖Продукт

Маркетплейсы сделали нашу жизнь комфортнее. Не нужно ездить по магазинам: зашел в приложение, заказал, получил в ближайшем пункте выдачи или курьером. Особенно удобно заказывать в удаленные районы и деревни. Супербизнес. Но есть нюансы:

( Читать дальше )

1. Какая ориентация у Шадрина
2. Откуда у Карпова в 54 года 16 млн. р.
3. Какой уровень тестостерона у Тимофея
4. Что можно бесплатно пожрать и выпить на конфе СЛ
5. Почему люди с учеными степенями стали инфоцыганями
6. Совершали ли приглашенные ораторы на конфу хотя бы одну сделку с акциями за всю жизнь хотя бы на демо счете
7. Откуда на счетах эти милльёны у Семенова, Шадрина, Карпова, Агаева, Мартынова при постоянных убытках
8. Начнут ли расти волосы у Кречетова, если ему дадут выступить на конфе
9. Откуда у инфоцыганей деньги. Как выглядят люди покупающие подписку на мозговик и другие телеграм каналья
10. Какие книжки американских евреев нужно прочитать, чтоб стать американским евреем

Короткое напутствие для тех, кто хочет начать жить с рынка. Это сэкономит вам не только время но и очень много денег.

1. Ничего кроме фундаментального анализа не работает и даже его недостаточно для предсказания будущего курса акций. Наш рынок особенно непредсказуем из-за геополитики.

2. Большинство наших мажоритариев — мошенники, которые даже не скрывают этого, ЦБ с этим ничего не делает. Это особенно заметно на фоне иностранных эмитентов, что создаёт ещё больше неопределённости.

3. На фоне летающих туда сюда акций появляется жадность заработать на этом, но инструментов, кроме технического анализа, практически нет.

4. Начнёте думать «изучу технический анализ и всё получится» и попадёте в ловушку. Технический анализ это из области гадания на кофейной гуще — 50/50, иногда кажется что он работает, но только потому что иногда.

5. Последняя ловушка: через какое-то время вы начнёте думать, что нужно просто больше опыта, что нужно больше учиться и всё получится, это тоже иллюзия. Нельзя научиться предсказывать будущее не имея достаточно информации, также как невозможно научиться предсказать поведение рулетки играя в неё. Вы никогда не научитесь этому, не потому что с вами что-то не так, а потому что это невозможно в принципе.

( Читать дальше )

В традиционной сводке мы приводим итоги прошедшего месяца по следующим биржевым индикаторам:

• — цены на нефть, золото;

• — курсы валют;

• — фондовые индексы.

 

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

● Цены на нефть сорта Брент в июле опустились ниже апрельского пика в 106 долларов за баррель и составили 87 долларов. При этом рост в годовом выражении (+23% годовых) сохраняется. Рост продолжается пятый месяц подряд.

● Американский индекс S&P 500 в июле составил 7 462 пункта (+18%). Это новый исторический рекорд.

● Японский индекс Никкей в июле составил 65,6 тыс. пунктов (+61%). Это второй лучший результат в истории и лишь немногим ниже исторического рекорда, установленного месяц назад (68 410 пунктов).

● Цена золота в июле составила 4 095 долларов за унцию. Это ниже исторического рекорда, установленного пять месяцев назад (5 006 долларов за унцию). При этом котировки показывают рост +22% к июлю прошлого года. Годовые темпы роста замедляются с апреля, но при этом остаются двузначными.

( Читать дальше )

                Варкалось. Хливкие шорьки
                Пырялись по наве
                И хрюкотали зелюки,
                Как мюмзики в мове.



Всем КУ воскресное!!! 
Вот как то так))) 
Анонс, что напишу топик по мотивам Диагноза, писала еще 14 дней назад. Но, оказывается, что б что-то написать путное и читабельное, надо и физические и эмоциональные силы. А они могут тратиться на любую фигню, особенно когда тебе ставят рак IV стадии, неоперабельный. 
Да, врачи, в своем большинстве, оч корректны. Но и среди них есть та ложка дегтя… которая и мне попала.
После ПЭК КТ и постановки диагноза, направили на назначение лечения, где врачиха (хз, их каких побуждений), сообщила, что очередь на лечение 3-4 месяца.  Чего она этим хотела добиться, хз… возможно, чтоб я начала просить «порешать» вопрос за небольшую плату.
Но у меня мог устроен по другому, и я с 6-ми дел не имею. Я вышла, уже на полуистерике, и решила искать «выход» на врача. Напрягла дочку (она не в РБ живет), сама начала по знакомым удочки закидывать.

( Читать дальше )

1 августа, значит пора лопать арбузы и подводить итоги июля. Ежемесячно я пишу отчёт о том, что произошло с моими инвестициями. Напоминаю: старт был в июле 2021. 61 месяц, более 5 лет, позади. Погнали!

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход, а также активно пользуюсь депозитами. Размер моего портфеля более 9,2 млн рублей, и останавливаться я не собираюсь. 

Чтобы не пропустить новые посты, скорее подписывайтесь на телеграм-канал (или в поиске введите @igotosochi и также подписывайтесь на MAX). Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

💼 Инвестиции

Было на 1 июля 9 098 968 ₽

• Депозит: 1 436 283 ₽

• Биржевой: 7 662 685 ₽

🍡 Покупал чурчхелу и вместо орехов внутри нашёл 100 000 рублей. Всю эту сумму я решил проинвестировать. Все купонодивиденды тоже реинвестировал. Покупал только хорошее, плохое не покупал. Облигации (в этот раз вкотлетил только ОФЗ), дивидендные акции и недвигозпифы — всё по плану.

( Читать дальше )

В Lendly я инвестирую с ноября 2021 года. Ставка была значительно выше рыночной. В то время я вкладывал в займы под 17% годовых при ключевой ставке 7,5%. Сейчас при ключевой ставке 14% можно вложить под 28% годовых.

Около года назад в Lendly появились «сверхнадёжные» займы под залог ипотечных закладных от Равига. Да и не от кого попало. На 50% в учредителях была сама платформа. Ставки по этим займам были ниже обычных (23% годовых по последним). Сами понимаете, что по надёжным ставка меньше должна быть.

Я в такие займы особо заходить не стремился из-за низкого процента. Но из-за нехватки обычных займов в один момент всё-таки закинул в них 270 тысяч.

И вот теперь выяснилось, что один из учредителей, являющийся генеральным директором, задержан из-за фиктивного приобретения и предоставления в залог поддельных закладных.

И сейчас, если обычные займы обеспечены залогом, то эти «сверхнадёжные» не обеспечены ничем.

Сейчас на платформе в займах у меня всего вложено 1522990 рублей. Из них 168793 на стадии судебного разбирательства и 270 тысяч возможно пропали с концами.

( Читать дальше )

Привет, инвесторы! Сегодня хочется немного погрузиться в историю и вспомнить, что объединяет величайших инвесторов в истории. Что они делали, когда новости становились все тревожнее и тревожнее? Практически все они в такие моменты… делали гораздо меньше, чем большинство остальных. Заинтригованы? Тогда го смотреть.

👋 Кто тут любит историю и деньги?

Дамы и господа, мальчики и девочки, с вами на связи как всегда Лекс, который ведет канал про Пассивный доход. Я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. 

Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Для этого я раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. 

Предлагаю немного погрузиться в историю и узнать, что высокая волатильность пугает не только нас с вами, а даже опытных инвесторов. Но в отличие от новичков, они знают, что делать с паникой.

( Читать дальше )

10 месяцев! Сбер не подавал признаков жизни. Ни вверх ни вниз. Наконец ТС выдала сигналы. Четыре покупки, одна продажа:

Плюс скоро дивы!

Всем успехов.

Вчера смотрел отчетность ОЗОНа и WB и вообще разбирался в бизнесе маркетплейсов, так как присматриваюсь к международным маркетплейсам на этапе pre-ipo.

Я не являюсь отраслевым аналитиком в этом сегменте, поэтому мои выводы не претендуют на глубокий анализ. Возможно, мои выводы уже давно известны рынку. Но для меня некоторые вещи стали открытием, так как раньше я эти акции ни разу не покупал и не исследовал.

Для меня они всегда были очень дорогими.

Из интересных моментов:

1️⃣ EV/EBITDA Озона у меня получилась в районе 5,1 по итогам 2026 года

Ebitda я брал настоящую, а не скорректированную. Если прогноз менеджмента по скорректированной 200 млрд, то обычную Ebitda я жду в районе 190 млрд р.
Прогноз кажется несколько консервативным.

Чистый долг я тоже считал консервативно, он у меня вышел в 351 млрд р. Можно и сильно меньше насчитать при желании.

Для сравнения — у Amazon этот мультипликатор 14,2.
Темпы роста бизнеса Amazon, кстати, ускоряются до 16-20%, а EBITDA растет на 25-30% за год. Консенсус по росту выручки в следующие 3 года в районе 15% в год.

( Читать дальше )