Человечеству приготовиться: предыдущие знания окажутся бесполезными.

     Развитие человечества привело нас к необходимости некой специализации. На нашей заре для получения каких-то умений не предполагалось много времени. Поэтому для мастерства, хотя бы среднего уровня, достаточно было сделать некоторое количество повторений. Так, например, некоторые обезьяны учат ловить муравьёв своих детей. Должна быть палочка не слишком длинная и не очень короткая. Должна обладать гибкостью, но в тоже время оставаться достаточно прочной. Потомство вначале учится через наблюдение, потом с помощью «орудия» (палочки), которую дала им их мама, а далее уже и сами способны изготовить его. После чего становятся самостоятельными в этом процессе.

     Простая работа требует незатейливых навыков. А количество таких умений со временем стало изрядно обширным. Некоторые из них усложнялись. Появилась необходимость осваивать эту сложную работу. Ту, где достижение мастерства требуется довольно много времени. Сейчас мы называем это специализацией. Причём узкой. И в результате есть физики-ядерщики, а есть вирусологи. Кроме этого, даже внутри одной профессии есть направления, как у хирургов: ортопедическая хирургия, нейрохирургия, сосудистая хирургия и т.д.

( Читать дальше )

Газпром 15 мая планирует собрать книгу заявок на новый 4-летний выпуск облигаций БО-003Р-22, номинированный в юанях. Объем — от 1 млрд юаней, расчеты возможны как в юанях, так и в рублях. Ориентир по купону — 8,25-8,50% годовых, что соответствует доходности к погашению около 8,57-8,84%.

Почему момент для размещения выглядит удачным
С начала марта на рынок вышло всего 4 валютных выпуска на общую сумму около 690 млн долларов, тогда как объем погашений и купонных выплат по корпоративным валютным бумагам за этот же период превысил 3 млрд долларов. То есть новых инструментов мало, а денег, которые возвращаются инвесторам, заметно больше — отсюда и отложенный спрос на качественные валютные бумаги.

Дополнительный фактор – сильный рубль
С начала года он укрепился примерно на 10%, а курс юаня стабилизировался в районе 10,76–10,86 рублей за юань. Но если рубль в среднесрочной перспективе начнет слабеть, длинный юаневый выпуск может работать не только как источник купонного дохода, но и как защита от валютной переоценки. В прогнозе аналитиков курс может выйти к 13,4 рублей за юань к концу 2026 года.

( Читать дальше )

Сейчас законопроект об обязательном страховании жилья от ЧС рассматривают Минфин, МЧС, Банк России и Всероссийский союз страховщиков. После согласований документ планируют внести в Государственную думу. Эксперты оценивают вероятность его принятия как высокую.  Прежняя система региональных программ фактически не заработала — механизм добровольного страхования через региональные программы так и не был реализован: ни один субъект РФ не утвердил такую программу. Если этот закон примут, может возникнуть новый рынок страхования от ЧС в миллиарды рублей в год. 

Обновлённая версия законопроекта предусматривает создание федеральной программы возмещения ущерба, а также перестраховочного пула страховщиков. Это позволит снизить нагрузку на Российскую национальную перестраховочную компанию и упростить распределение рисков, а главное лучше защитить домохозяйства и бизнес в случае природных бедствий. 

В этом году в России прогнозировались масштабные паводки из-за рекордно снежной зимы — и прогнозы начали сбываться: уже пострадали 26 регионов.

( Читать дальше )

               Что запрещено, того и хочется.©

Всем привет и трям!!! Сегодня четверг и это просто прекрасно!
Скоро выходные, и это подымает настроение и жизненный тонус. Тем более майские выходные. Надеюсь погода не подкачает. :)
Но пока вернемся к нашим баранам, т.е. к рынкам.))

В принципе пока ничего нового не произошло за эту неделю. На БВ затишье и все ждут развязки. Одно успокаивает, раз до сих пор нет эскалации и идут переговоры, то всё-таки придут к какому-то решению, которое устроит все стороны. Да, всем сторонам придется умерить свои аппетиты и пойти на уступки. А что делать то? Так и живем… выбирая между двух зол.

S&P500.

И пока рынки в своем большинстве находятся в диапазоне и ожидании новостей, индекс S&P500 второй месяц ракетой бьет рекорды. Почему? Благодаря или вопреки чему начался такой тренд? В чем феномен?
По идее, как минимум, сипи500 тоже должен болтаться ± на уровнях.

Потому что:
— война на БВ
— высокие %% ставки
— дорогая нефть.

( Читать дальше )

🛢️ По данным Минфина, НГД в апреле 2026 г. составили 855,6₽ млрд (-21,1% г/г), месяцем ранее — 617₽ млрд (-42,9% г/г). Нефтегазовые доходы показывают снижение относительно прошлого года и это при частичном снятии санкций и взлёте цен на сырьё из-за ситуации на БВ (средний курс $ в апреле 2025 г. — 83,4₽, цена Urals — 54,76$). Средний курс $ в апреле 2026 г. составил 76,9₽ (в марте — 80,5₽), средняя же цена Urals повысилась до 94,87$ за баррель по данным МИНЭК (в марте — 77$), как итог цена за бочку в марте была равна ~7300₽ (в марте — 6200₽). Бюджет на 2026 г. предполагает, что цена Urals составит 59$, а курс $ — 92,2₽ (цена за бочку — 5440₽), поэтому сегодняшнее положение дел должно устраивать правительство, т.к. оно получает сверхдоходы. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (916,8 млрд ₽ vs. 442,79 млрд ₽ месяцем ранее). РФ продолжает в сокращённом формате добывать сырьё (санкции и атака на инфраструктуру), в апреле 2026 г. добыла нефти — 9,057 млн б/с (в апреле 9,164 б/с), а могла добывать 9,64 млн б/с (данная квота была установлена на апрель), но уже с июня 7-ка ОПЕК+ <a href=«www.

( Читать дальше )

«Ну это будет очень весело. Русские будут поставлять газ и нефть американцам по стандартным ценам, а американцы будут продавать их нам с высокой американской наценкой. Неужели мы теперь такие идиоты?» — задался вопросом Фицо.

www.rbc.ru/economics/14/05/2026/6a0552519a79472d328a46e3?from=main_lines_11

Однако на лицо инсайдерская информация или кто-то что-то знает 😉

#нефть

Цены на нефть вчера выросли (продолжая свой рост более чем на 8% за последние три дня) на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке и рекордного сокращения мировых запасов. Цена на нефть марки WTI превысила 103 доллара, а нефть марки Brent торговалась около 108 долларов за баррель, нивелировав снижение, произошедшее ранее в среду, после того, как МЭА сообщило о сокращении мировых запасов нефти примерно на 4 миллиона баррелей в день в марте и апреле.
Саудовская Аравия сообщила ОПЕК, что ее добыча нефти упала до самого низкого уровня с 1990 года. «Учитывая, что мировые запасы нефти уже сокращаются рекордными темпами, дальнейшая волатильность цен, по всей видимости, неизбежна в преддверии пикового летнего спроса», — говорится в отчете МЭА, базирующегося в Париже. Даже если конфликт закончится в следующем месяце, рынок останется «в состоянии серьезного дефицита предложения» до октября, заявило агентство. По вполне понятным причинам, сегодняшние официальные данные о запасах и поставках (в США) находятся в центре внимания.

( Читать дальше )

На визите Трампа в Китай пока самое интересное формулировки Си.

 

Он говорит про «глубокие перемены», «ловушку Фукидида» и новую парадигму отношений между крупными державами.

Ловушка Фукидида — это когда старый лидер сталкивается с новым центром силы. Первый не хочет уступать, второй уже не хочет жить по чужим правилам. Часто это заканчивается конфликтом.

 

Перевод: Китай предлагает США привыкать к новой реальности и перестать сопротивляться разжигая конфликты. 

 

США всё активнее давят на цепочки дешёвых поставок для Китая: Иран, Венесуэла, санкции, логистика, покупатели. Формально это борьба с режимами и санкционным обходом, по факту — удар и по доступу Китая к дешёвой энергии.

 

Логика понятная: хочешь сдерживать Китай — попробуй отрезать его от дешёвой энергии. Потому что дешёвая энергия это база любой крупной экономики.

 

Для нас их противостояние жирный плюс. Главное — не лезть между жерновами. Чем сильнее США и Китай заняты друг другом, тем выше ценность ресурсов и альтернативных поставок.

( Читать дальше )

По этой теме smart-lab.ru/mobile/topic/1302642/ дополню:

Если дать ИИ всю доступную информацию, которая есть, то...
Получается, что я как человек не могу дать никакого added value к тому, что может сделать ИИ в плане equity research.

То есть мы, люди, — уже прошлое.
Нам надо переквалифицироваться в промт-инженеров и в прокладку между реальностью и цифрой.

​​Продолжаем следить за приключениями нашего маленького мазохиста. Напомню суть эксперимента. Собираем портфель из десяти публичных эмитентов. Целимся на самых проблемных: с долгами, убытками, судебными исками, мутными схемами и не менее мутными мажоритариями. Концентрированная Мосбиржа в одном портфеле! Цель — уполовинить счет за какой-то промежуток времени.

Первые результаты приносят так необходимую боль. Хотя портфель собирался на исторических и локальных минимумах большинства акций, всего за 1,5 месяца он показал внушительные МИНУС15%! Если работать по схеме Когана, то это 120% годовой ОТРИЦАТЕЛЬНОЙ доходности)) И даже какой-то небольшой отскок рынка с таким «отбором» эмитентов практически не замечен.

Значимые новости по позициям:
1) Мвидео катастрофически отчитался за год, вчера был разбор. Ритейлер пытается превратится в маркетплейс, но кажется поздно начал и имеет слишком большой долг. Банкротство тут видится более вероятным событием.
2) Алроса отчиталась за 1й квартал 2026 года по РСБУ.

( Читать дальше )