Недавно Виктор Хагани — экс-сооснователь известнейшего LTCM и автор книги «Пропавшие миллиардеры», где он исследует эргодическую экономику, написал пост «Вы действительно хотите стать миллиардером?».

«Шел семинар о принципах разумного управления личными финансами: откладывать не менее 20% дохода, учитывать комиссии и налоги, следить за поведенческими ошибками и держать основную часть инвестиций в индексных фондах.

В конце один из участников -назовём его Билли -поднял руку:

-Но если следовать этим советам, миллиардерами никогда не стать!

Несколько человек в аудитории согласно кивнули.

Возможно, Билли нашёл правильный ответ на неверно поставленный вопрос. Вместо этого стоит спросить: действительно ли нужно максимизировать вероятность стать миллиардером? А чтобы ответить, нужно понять, какую стратегию придётся выбрать и к какому распределению результатов она приведёт.

Постановка задачи

Упростим ситуацию, пожертвовав частью реализма ради ясности. Предположим, Билли рассчитывает заработать после уплаты налогов около 10 млн долларов за всю карьеру и накопить 20% этой суммы -2 млн долларов. У него есть 50 лет, чтобы превратить эти 2 млн в 1 млрд долларов, то есть увеличить капитал в 500 раз.

( Читать дальше )

В прошлом посте я показал, что с 2021 года весь рост российских акций идёт через гэпы, а дневная сессия в минусе, и спросил, почему так. Большой Брат ответил: нерезидентов нет, крупные игроки «с утра подзадирают и сливают днём». Другой читатель предположил, что дело в аукционе открытия. Я разложил день по часам и проверил.

Что считал

Те же 20 крупных акций поровну, часовые свечи с 2012 года. День разбил на отрезки: ночь (от закрытия до первой сделки), первый час основной сессии 10:00–11:00, остаток основной сессии и вечерняя сессия. Для каждого отрезка посчитал, во что превратился бы рубль, если держать акции только в эти часы. Без комиссий, это описание, а не стратегия.

Весь минус – в первый час

До 2021 года все отрезки дня были в плюсе: ночь ×1,71, первый час ×1,56, остаток дня ×1,38.

С 2021 года картина перевернулась. Ночь стала ещё сильнее: ×2,76, в плюсе 73% ночей. А первый час торгов – ×0,25. Рубль, который вы держали бы только с 10 до 11 утра, превратился в 25 копеек. Остаток основной сессии тоже в минусе, ×0,54, но вечерняя сессия почти всё это возвращает: ×1,65. Если сложить всё, что после 11:00, выходит около нуля.

( Читать дальше )

Посмотрел сентябрьский обзор рисков финансовых рынков от ЦБ. За месяц обязательства по облигациям и цифровым финансовым активам не исполнили 32 эмитента. В августе таких было 27. Объём дефолтов вырос с 4,5 до 6,5 млрд рублей, т.е. примерно на 44%. Из сентябрьской суммы 6,3 млрд пришлось на облигации, ещё 0,2 млрд — на ЦФА.

Это график из самого обзора, здесь показаны корпоративные облигации и ЦФА вместе:

Впервые допустили дефолт в сентябре пять эмитентов. Остальные уже не исполняли обязательства по другим выпускам. На новые дефолты пришлось всего 4% сентябрьского объёма. Поэтому читать эту статистику как «за месяц сломались 32 прежде здоровые компании» было бы неправильно. Значительную часть списка составляют уже знакомые должники.

По той же причине нельзя сложить все месячные столбцы и получить количество разных проблемных компаний за год. Внутри одного месяца эмитент учитывается один раз, но в следующем месяце он может снова оказаться на графике. Было бы странно считать его новой компанией после каждого невыплаченного купона. Сейчас это как снежный ком.

( Читать дальше )

Эй, как насчёт дивидендного туземуна? Рост дивидендов на 40% — именно такой сценарий на 2027 год закладывают аналитики Синары, сидящие в своих кабинетах (а точнее палатах). Главными драйверами выплат станут компании из нефтегазового, банковского и металлургического секторов. Какие бумаги принесут двузначную доходность и на кого эксперты советуют обратить внимание уже сейчас — а давайте и посмотрим.

Я активно инвестирую в дивидендные акции, а также в облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 3,2+ млн рублей, и к выбору я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на канал в MAX! Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

Давайте откинемся в креслах и насладимся этим великолепием от экспертов Синары, которые не просто так едят свой хлеб, видимо, даже с икрой, раз позволяют себе такое!

( Читать дальше )

      Возьму на себя смелость дать очень конкретный прогноз по движениям наших индексов (РТС и ММВБ) на ближайшую перспективу. Полагаю до Нового года +-.  Последние точки над «i»  пока не поставлены, но уж очень красивая и гладкая картинка получается. Не смогла держать в себе)).
 И хотя, с точки зрения Эллиотта, структура 4-ой волны в  индексах разная, результат получается очень гармоничным.
      Итак, Мамба.



 4-ая  волна видится в виде сложной коррекции (расширенной горизонтальной), т. к. последнее снижение индекса было явно трехволновым.



( Читать дальше )

Почему сразу после выборов подняли налоги

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

https://youtu.be/f2azcoGnnqw

США после выборов: Смена лиц, но прежний курс? Итоги недели и анализ рынков

Приближение промежуточных выборов в США порождает массу иллюзий. Аналитики спорят о том, что Дональд Трамп может потерять контроль над обеими палатами Конгресса. Но изменит ли это хоть что-то в реальной политике?

В этом видео мы снимем маски с громких предвыборных лозунгов и разберем суровую реальность: государственная машина и класс чиновников всегда преследуют свои собственные, неизменные интересы. Независимо от того, какая партия побеждает, «госуслуги» и аппетиты бюрократии остаются прежними. Громкая риторика Трампа по поводу конфликта России и Украины на деле ничем не отличается от действий его оппонентов, а противостояние в Иране продолжится своим чередом просто потому, что этого требуют системные интересы госаппарата.

Мы детально обсудим, почему в глобальном масштабе ничего не поменяется, и наложим эту реальность на рынки через призму волн и циклов:

( Читать дальше )

Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас попивая кофеек, сидя в удобнейшем кресле, думая о жизни)… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее:                                                                                                                                                                                                                                           

( Читать дальше )

Привет, инвесторы и биржевые шопоголики. Черная пятница еще не наступила, а я все равно планирую покупки на октябрь. Нужно хорошенько закупиться под зимний дивидендный сезон, не забывая про ОФЗ и корпораты с бетоном. Я подготовил чек лист того, что должно попасть в мой портфель и приносить пассивный доход, вот и вам показываю.

Я готовлюсь к своей ШЕСТНАДЦАТОЙ закупке под пассивный доход, под зимний сезон, под дивиденды и купоны. Вы со мной? Тогда погнали!

👋 Кто снова с тележкой для покупок на бирже?

Я дивидендно-купонный маньяк Лекс, и я веду канал Пассивный доход — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на уже 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

( Читать дальше )

Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня у нас в подборке 10 выпусков с достойными купонами, при чем ежемесячными, для получения регулярного денежного потока. 

За сентябрь вышло на рынок 27 выпусков, я отобрал для вас 10 надежных из имеющихся. Получилось 8 флоатеров и два фикса.

Убрал выпуски с офертами и амортизациями, только ежемесячные купоны.

По ключевой ставке гадать смысла не вижу, там много факторов, начиная от инфляции, бюджета на 2027-2029 год и скорости завершения специальной операции. Предпосылок для ее быстрого снижения пока не вижу.

Поэтому у нас в подборке 8 флоатеров, пойдем посмотрим.

💸 1. АЛРОСА 002Р-03

ISIN: RU000A10G1M0

Рейтинг: AAA

Цена: 100,10% от номинала

Купон: КС + 1,35%,  сейчас около 15,35% (₽12,62)

Выплаты: ежемесячно

ТКД: ≈15,33%

YTM: 15,85%Погашение: 04.03.2028

📊 Финансы: за 1П2026 выручка снизилась на 32,7%, до 90,3 млрд ₽, а вместо прибыли компания получила убыток 9,5 млрд ₽. 

⚖️ Долг: чистый долг около 120 млрд ₽, Чистый долг/EBITDA вырос до 3,2х.

( Читать дальше )

📌 В прошлом посте проанализировал 15 застройщиков по 9 критериям по итогам 1 полугодия 2026 года. Отобрал всего 5 компаний, в которых рисков по моей оценке намного меньше. Сегодня заключительный пост о застройщиках, делюсь подборкой облигаций наиболее фин. устойчивых девелоперов.

1️⃣ ДЛИННЫЕ ФИКСЫ:

• В длинных выпусках выше доходность и ниже цена, но выше вероятность коррекции и есть риск, что к моменту погашения фин. устойчивость заметно ухудшится.

1) Глоракс 001P-05 (RU000A10E655)

• Доходность YTM: 24,2%
• Купон: 20,5%
• ТКД: 21,1%
• Цена: 97,1%
• Срок: 2,7 года

• Долговая нагрузка на среднем по сектору уровне, эскроу на 78% покрывает проектное финансирование.

2) ЛСР 001Р-11 (RU000A10CKY3)

• Доходность YTM: 20,6%
• Купон: 16%
• ТКД: 16,6%
• Цена: 96,5%
• Срок: 1,8 года
• Амортизация: по 30% через 10 месяцев и через 1,3 года

• Долговая нагрузка ниже среднего по сектору, покрытие эскроу 98%.

3) Сэтл-Групп 002P-07 (RU000A10EK06)

• Доходность YTM: 19,3%

( Читать дальше )