В эпоху информационных технологий и «культуры отмены», когда в один день отменяются не просто вековые традиции, а настоящие живые люди, инвестировать в акции компании, бизнес которой не диверсифицирован и на 100% зависит от моды, с моей точки зрения, — чистое безумие.

Новый выпуск с плавающим купоном, привязанный к трехмесячной RUONIA

• Дата погашения: 22 октября 2039 года
• Доходность к погашению: ~15,5% годовых
• Купон: RUONIA 3мес., ежеквартальные выплаты
• Номинальный объем: 1 трлн ❗️

Во вложении для сравнения карта фиксов ОФЗ

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

Вот к 45 годам практически обрел финансовую независимость. Это состояние, когда входящие проценты дохода от инвестиций дают примерно столько же, сколько занимают необходимые расходы в виде коммунальных платежей, питания и прочих расходов.

Что дальше? Мне же много не нужно. У меня нет стольких желаний! Поражаюсь и даже завидую, если бы мог завидовать, людям, которые постоянно голодны в спешке за все новыми и новыми достижениями. Они поднимаются по лестнице потребления все выше и выше, считая, что там они обретут ту радость жизни. Не машина, так яхта. Не яхта, так частный самолет, а там чего себя останавливать — космический корабль! А мне вот достаточно.

Создавать самому себе проблемы, чтобы потом мужественно их решать (лечиться там за границами всякими) неинтересно, эта ловушка мне понятна.

Что делать дальше? Поживем — увидим. Цель достигнута, успешный успех есть. А еще полжизни как минимум впереди, и нужно искать новые цели.

Когда результат достигнут, то выясняется, что радость от жизни всегда была рядом с тобой, и так в каждом моменте. И нужно ценить, что есть.

Freedom Holding Corp., принадлежащая Тимуру Турлову, завершила размещение 2,3 млн акций по цене $126,35 за одну бумагу. В результате сделки компания привлекла $300 млн. Участниками размещения стали только инвесторы, не относящиеся к резидентам США. Основатель и главный исполнительный директор Freedom Holding Corp. Тимур Турлов заявил, что привлеченный капитал будет направлен на расширение бизнеса, развитие цифровых продуктов и дальнейший выход экосистемы на международные рынки.

Опыт Freedom Holding Corp.

Freedom Holding Corp. работает на рынке уже почти 18 лет. Сегодня это международная финтех-группа, акции которой представлены на Nasdaq под тикером FRHC. Выход на американскую биржу состоялся в 2019 году, когда стоимость одной акции составляла около $14. Сейчас бумаги торгуются в 10 раз дороже.

За годы работы Freedom существенно расширила масштаб бизнеса. Компания Тимура Турлова начинала как брокер, а впоследствии сформировала крупную цифровую экосистему, объединяющую финансовые и нефинансовые сервисы. В настоящее время холдинг представлен в 22 странах, включая США и европейские государства. Общее число пользователей его продуктов и платформ превышает 14 млн человек.

17 августа 1998 года Россия объявила дефолт по рублёвому госдолгу, то есть по ГКО. Следом — 90-дневный мораторий на выплаты банков иностранцам и отказ держать курс: валютный коридор расширили с 6 до 9,5 ₽ за доллар, а по факту рубль отпустили. Необычно тут то, что не заплатили именно по рублёвому долгу, ведь рубли всегда можно напечатать.

Как страна дошла до дефолта:

— бюджет годами жил в дефицит, и дыру затыкали ГКО — короткими облигациями. Старые выпуски гасили из денег от новых. Классическая пирамида, только государственная

— доходности ГКО: около 19% годовых в конце 1997 — около 50% весной 1998 — до 140% к августу. Занимать дороже было уже нельзя, дешевле — никто не давал

— треть рынка ГКО держали нерезиденты, и они побежали первыми после азиатского кризиса 1997

— нефть упала до $11 за баррель (Urals в декабре 1998 — $8,5)

— резервы ЦБ к концу августа — $12,5 млрд, за две недели августа сгорело $5,6 млрд на удержание курса

Что стало с активами (полная таблица — на инфографике; цены акций — котировки РТС из архива Коммерсанта, пересчитанные в рубли по курсу ЦБ на дату):

Главная идея исследования: дефолт по облигации редко начинается в день официального объявления. Чаще рынок и отчетность начинают предупреждать раньше: цена падает, капитал уменьшается, бизнес замедляется, рейтинг ухудшается или компания оказывается слишком маленькой для своей долговой нагрузки.

К сожалению, рейтинги облигаций тут не идеальные помощники, так как рейтинг может меняться резко. Яркий пример Евтротранс. Были рейтинги А- еще летом 25 года и в 26 году после явных проблем у компании рейтинг резко стал С. То есть к тому моменту, когда компания подойдет к дефолту рейтинг может быть отозван или значительно опуститься.

Возникает задача: на что смотреть кроме рейтинга, чтобы быть уверенным в эмитенте. 

В исследовании использовались 2,6 млн. строк данных: данные по ценам облигаций с 2015 года с Мосбиржи, данные по дефолтам с 2015 года с сайта c-bonds.ru, данные по финансовым показателям эмитентов облигаций, агрегированные сайтом Fin-plan.org с 2015 года.

Исследование отвечает на следующие вопросы:

В прямом эфире пройдет День инвестора Группы «ВИС» — крупнейшего частного игрока российского рынка государственно-частного партнерства и инфраструктурного холдинга полного цикла.

Компания уже 26 лет работает на инфраструктурном рынке России, построила 107 объектов в 23 городах и реализует проекты с долгосрочной социально-экономической значимостью для регионов.

В фокусе эфира — обзор бизнеса, перспективы рынка ГЧП, стратегия развития и долгосрочная видимость доходов компании за счет портфеля проектов, сформированного до 2048 года.

Прямая трансляция доступна здесь:
youtube.com/live/3a9Gv0P6dEI

Также смотрите в записи:
РУТУБ  ▎VKVIDEO