Вы чё, перебрали нормального контента или разучились думать?

Тимофей Мартынов, ты чего разнылся, в шортсах и на форуме про свою депрессию? Тебе дали кучу формул и советов, ты даже сраного коммента нигде не оставил! Ноешь ради контента? Твоя депрессия- это ответ твоего внутреннего Гения о том, что ты не нашёл себя ещё в этой жизни. Ибо не было бы у тебя времени на фоновую рефлексию и лепил бы ты себя. Пост рецепт спешил форе юаре. 

Или просто иди туда и скинься нахрен!

( Читать дальше )

ROE 24,2%

❗️расходы на резервирование снизились. Невероятно!

🐾Сбербанк – классический пример хорошей компании со стратегией BUY+HOLD. Даже в кризисные периоды не было убытков, а рентабельность на капитал значительно превышает ставки по депозиту, ОФЗ, и даже ВДО облигации. А учитывая что вы покупаете банк с дисконтом, то математика фантастическая:

🔹Сбер делает 24,2 копейки на 1 рубль капитала в год

🔹на бирже можно купить 1 рубль капитала по 70 копеек

🔹эффективность вложенных средств = 24,2 / 0,7 = 34,6%

Сбер давно вышел на распределение 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды, поэтому половину вы получаете живыми деньгами (минус налог на дивиденды), половина идет на прирост бизнеса и работает как сложный процент

Что это: магия Грефа, или эффективно работающая система – мы не знаем

 

С точки зрения оценки, не должно быть банка, который стоит дороже Сбера, кроме Т (см. на историческую ROE у Т и сверх-низкие издержки). Оценка ДомРФ выглядит излишне амбициозно

LTM прибыль Сбера стремится к ₽2 трлн ❗️ и эта цифра по итогам года вполне достижима: уже сейчас прибыль за предыдущие 12 мес. составила 1,87 трлн. А учитывая рост +18% год к году, каждый следующий квартал тоже будет расти к аналогичному периоду прошлого года на 10-20%

( Читать дальше )

Анализ трендов

Анализирую фундаментал и тренды 89 компаний RU
В этой статье — только анализ трендов по неделям и с 30 12 2025г
Котировки на 31 июля 23-50
Скрыл строки с трендами хуже рынка

Зелёным (%) выделены изменения лучше индекса полной доходности Мосбиржи
Красным хуже
Оранжевым выделил компании, IPO по которым было после начала СВО

Самые надёжные тренды — плавно растущие, могут идти долго
В июле, под дивиденды, покупал именно Сбербанк и Мосбиржу

На этой неделе росли те, кто больше падал
с 30 12 2025г:
металлурги и Сур пр. (в т.ч. и по причине ослабления рубля), Евротранс, Самолёт, ЭсЭфАй

С 30 12 2025г считаю наиболее устойчивыми Сбербанк, Дом.РФ и Мосбиржу
(сильнее тренды и фундаментал)
Из нефтяников, префы выглядят сильнее обычки 




( Читать дальше )

Валютный рынок

Юань и Доллар по отношению к рублю вышли на сходные уровни сопротивления, где вероятна стабилизация на фоне ослабления инфляционного давления, крепкой нефти и сбалансированности бюджета летних месяцев, но до конца года по юаню более вероятен диапазон 11.75-12.10, а для доллара 80-85 (при условии неизменности DXY 98-101 пунктов). По крайней мере этого очень хотят экспортеры.

( Читать дальше )

В июле было не так много интересных выпусков, поэтому они легко влезли в один обзор :)

Как и в прошлые разы, в мою подборку вошли простые (без амортизации, оферты и прочих неожиданностей) и относительно надежные бумаги (рейтинг выше ВВВ+). В начале будут «фиксы», затем — флоатеры, а в конце — валютная облигация.

✅ Глоракс 002Р-01 (фикс)

• ISIN: RU000A10FMQ8
• Купон (от номинала): 19,5%
• Выплаты (раз/год): 12
• Доходность YTM: 21,44%
• Погашение: 21.12.2029
• Рейтинг: ВВВ+ от АКРА

Крупный девелопер, входит в топ-3 застройщиков Санкт-Петербурга. Компания снизила долг до ND/EBITDA = 2,8х, за что АКРА повысила ей рейтинг и поставила плашку «позитивный прогноз».

✅ Селектел 001Р-08 R (фикс)

• ISIN: RU000A10FMY2
• Купон (от номинала): 16%
• Выплаты (раз/год): 12
• Доходность YTM: 16,51%
  
• Погашение: 27.06.2029
  
• Рейтинг: ruA+ от эксперт РА, А+ от АКРА

Крупный провайдер IT-инфраструктуры, оказывающий услуги в сфере облачных технологий. Выпуски этого эмитента всегда дают меньше, чем коллеги по рейтинговой группе. Эта загадка для меня неразрешима :)

( Читать дальше )

Один чувак не поставил стоплосс, зато поставил тейкпрофит короткий и цена обвалилась драматически — он до сих пор держит позицию убыточную. Это же такое высокомерие по отношению к рынку, когда трейдер не ставит стоплосс, а только тейк — будто рынок обязан наливать ему прибыль! Вот рынок и наказал его.

Ужас, это просто ужас! Места себе не нахожу, не хочу принимать жестокую правду.
С хаёв в 16 миллионов счёт уменьшился до 3 миллионов, то есть осталось 19% от того, что было или в дробях всего лишь 1/5 часть.
Это катастрофа! Ведь эти деньги заработал с рынка, но их потерял.

Но потерял так сказать «заслуженно», по делу. Расслабился, посчитал, что дело в шляпе, брал большие плечи, пересиживал в надежде, что отрастёт.
Обидно, больно, горько, но признаю этот факт. Сам виноват.

Что же теперь делать? Сдаться окончательно? Взять на остатке на полные плечи и ждать, что снова отрастёт?
Увы, даже если бы захотел, с 3 миллионов обратно сделать взяв на полные плечи уже 16 миллионов не достигнуть и за несколько лет, тем более что рынок непредсказуемый, может и снова резко упасть и обнулить окончательно.

Собственно говоря, потому и вернулся, чтобы что-то изменить. Недавно смотрел шортс от Тимофея Мартынова, который говорил, перескажу своими словами, что неважно в какой яме ты находишься, важно, что ты принял решение измениться и с каждым днём будешь становиться всё лучше.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи растет, Сбер и ДОМ РФ представили отчеты за 1 полугодие, дивиденды приходят на счета инвесторов, вышли новые данные об инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий.

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2165 до 2226 пунктов. После 19 неделей падения индекс растет вторую неделю.

( Читать дальше )

Дмитрий Пучкарев

Обычно клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные, но 1 и 2 августа Московская биржа не проводит торги. Паузу можно использовать, чтобы спокойно обдумать произошедшее за неделю и подготовиться к следующей — тем более, впереди сезон корпоративной отчётности и выход новых макроданных, способных задать направление рынку уже в понедельник.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Отскок на рынке замедляется

Отскок Индекса МосБиржи в течение недели продолжился, от минимумов в моменте индикатор прибавил 20%. С четверга покупатели снизили активность — часть участников рынка предпочли зафиксировать прибыль после нескольких дней восстановления.

Тактика. В ближайшие пару недель рынок получит поддержку от реинвестирования дивидендов, цены на нефть остаются высокими, рубль относительно слабый, а данные по инфляции обнадёживают — с 21 по 27 июля недельный рост цен замедлился до 0,04% против 0,17% неделей ранее. Поэтому сильной коррекции не ожидаем. При этом подъём последних недель рассматриваем в первую очередь как отскок: фактор геополитики остаётся определяющим, а здесь пока без изменений.

( Читать дальше )

Тимофей в этот раз зашел сразу с козырей. Тема шорсов:
«Мы реагируем здесь и сейчас на инфу, которая здесь и сейчас, тем самым теряем контекст в целом»
Короче говоря все наши поступки исходят из того, какой информацией мы обладаем на момент принятия решения. 
Ну всё верно. Ниче не скажу, только вот тот самый контекст, то есть реальные причины, не всегда является явью. 
Обьясняю. 
Тимофей грит, что 5 месяцев падали, терь вот отскок, а розница запамятовала и начинает шортить против отскока. Тут же он запел что 1900 это дно, что всё развернулось, а вы всё живете в контексте падения. Типа все изменилось а вы дураки не лечитесь. 
Тимофей, а какой сейчас контекст? Все дешево по фундаменталу или на глаз? 
Как говорится:


А пруфы, которые мы видим последние 4 года это
1. Если раньше за называние СВО войной давали срок, то теперь это чуть ли не официально война
2. Законы меняются и настраиваются под войну, а именно бюджет, эл реестры, законы по медосвидетельствованию и тп
3. Ликвидности на рынке дефицит, об этом заявляют первые лица сбера

( Читать дальше )