На этой неделе из-за новогодних каникул Мосбиржа работала уже 4 дня, акции дешевеют, на подходе зимние дивиденды, доходности по облигациям снижаются, стоимость золота бьет рекорды: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи снизился с 2766 до 2724 пунктов. Новогоднее ралли закончилось так и не начавшись. Опять геополитические новости: из Венесуэлы, с Атлантического океана, появляются слухи о новых санкциях.

( Читать дальше )

Запад действительно отказался от военной победы над Россией — не громко, не декларативно, без пресс-конференций. Просто в какой-то момент стало ясно: дальше упираться лбом в фронт бессмысленно. Армия не ломается, экономика не падает, общество не распадается так, как было нарисовано в презентациях. И тогда стратегия сменилась без объявления войны: если нельзя выиграть снаружи, нужно попробовать изнутри. Не танками, а сомнением. Не наступлением, а разложением. Не фронтом, а нервной системой.

История с Венесуэлой стала для Европы и США не просто удачной операцией, а моментом психологического облегчения — наконец-то что-то сработало. Быстро, относительно чисто, почти кинематографично. Это был не военный удар в классическом смысле, а демонстрация метода: сначала месяцы давления, затем информационная обработка, параллельное размывание лояльности элит, и только в конце — точечное действие, которое выглядит как следствие, а не как причина. Не штурм дворца, а ощущение, что дворец уже пуст. Не захват, а фиксация факта. Именно поэтому вопросы про ПВО, армию и парады повисли в воздухе — они уже не имели значения. Решение было принято раньше, в головах.

( Читать дальше )

Неделю назад в посте «Про “демократический” удар по Венесуэле» писал, что принципиальных изменений в управлении добычей, инфраструктурой и экспортными потоками нет — и поводов для паники тоже нет.

В то же время отдельные персонажи уже разгоняли сценарии про «залитый бесплатной нефтью мировой рынок» и скорый обвал цен. Некоторые в это всерьёз верили (характерный комментарий на рис. 1).

Можно сделать простой факт-чек:

— неделя прошла, нефти по $50 нет;
— все, кто реально понимает, как работают нефтедобывающие компании, говорят одно и то же: наращивание добычи — долго, дорого и это если не будет форсмажоров (а они, как обычно, будут);
— те, кто писал «Россия опять утёрлась», теперь пишут то же самое, просто подставляя новые поводы: Иран, «Орешник» или что-нибудь ещё.

Сюжеты меняются, методичка — нет.
Всепропальщина работает в круглосуточном режиме и по-другому просто не умеет.

Поэтому, коллеги, хватит поддаваться всепропальщине. Переходите на светлую сторону — тут спокойно, рационально и более денежно. 

( Читать дальше )

ИИ портфель от Sber CIB, интересный прогноз по валюте. Есть вероятность, что ключевую ставку могут и не опустить. Что ждёт Сбер от 2026 года?

На чём базируется прогноз

🔹Замедление инфляции к цели 4% после краткого всплеска в начале года (эффект НДС)

🔹Снижение ключевой ставки ЦБ РФ с ~16% к 12% к концу 2026

🔹Сокращение валютного предложения (экспорт, операции ЦБ) + рост спроса на валюту

🔹Давление на нефть (профицит рынка), но устойчивый спрос на золото

🔹Геополитика — ключевой риск, но вероятность «разрядки» выросла до 20%

 

👉 Аналитики тоже ошибаются

 

Главная идея: фиксированный купон лучше флоутеров

🔹Доходности будут снижаться → рост цен на облигации

🔹Фаворит — длинные ОФЗ (7–10 лет), особенно при базовом сценарии

🔹Корпоративные облигации интересны, но избирательно: процентное покрытие слабое, кредитный риск высок

( Читать дальше )

Лучшая защита — нападение. Но не в акциях;) Аналитики Альфа-Инвестиций знают 5 акций, которые защитят портфель. От падения или от роста — узнаем только через год, но а пока посмотрим, что это за акции.

В подборке всего 5 акций. Много это или мало? Как посмотреть. Уж если руке хватает пяти пальцев, то и защитному портфелю достаточно пяти акций. А уж если хочется защититься максимально сильно, есть фонды денежного рынка и депозиты.

Под защитными понимают акции, устойчивые к снижению экономической активности. В период роста экономики их доходность хуже, чем у циклических акций, а во время рецессии они выигрывают. По секторам это электроэнергетика, продовольствие и сельское хозяйство, здравоохранение, телеком и коммунальные услуги.

Защитные акции стоит включить в портфель для хеджирования рисков, снижения волатильности доходности портфеля и получения высоких дивидендов.

Интер РАО 💼

• Дивдоходность в 2025 году: 9,6%
• Прогноз дивидендов на 2026: 11,2%

Сейчас стоит дёшево, стабильно выплачивает дивиденды. Интер РАО платит 25% прибыли по МСФО, так что остаются деньги на КАПЕКС.

( Читать дальше )

Начало года прошло под лозунгом «опять нас обманут, ничего не дадут».
Верховный суд США в пятницу рассмотрел второстепенное дело, следующая дата вынесения решений назначена на 14 января на 18.00мск, с большей вероятностью в этот день будет оглашен вердикт по законности пошлин Трампа, но 100% гарантии нет, ибо заранее рассматриваемое дело не афишируется.

ФРС также не дал цифр по размеру QE на следующий месяц, дословно ФРБ Нью-Йорка заявил об оглашении «примерно каждого 9 рабочего числа месяца», объявление должно быть до 14 января.
С учетом начала отчетов банков за 4 квартал с 13 января — первая половина следующей недели будет насыщенной.
Также рынки пребывают в ожидании оглашения Трампом преемника Пауэлла и это тоже возможно на следующей неделе, хотя риторика Хассетта в комментировании экономических отчетов почти не оставляет сомнений в выборе Трампа.

Что же получили рынки?
Достаточно спокойное начало года с сохранением стагнации в секторе промышленности США, но ISM услуг США удивил резким ростом, хотя рост сектора услуг требует подтверждения данными января, т.е. после окончания новогодних праздников.

( Читать дальше )

Дисклеймер: я поддерживаю формирование капитала. Много и успешно работать, прилично зарабатывать. Тратить меньше, чем зарабатывать. Разницу накапливать в различных классах активов.  Это правильный путь.

Но российские инвесторы-хомяки попутали берега и решили, что РФ — это то же самое, что развитые страны запада. И ну, давай накапливать свою будущую пенсию в акциях российских компаний!

Вот результаты, о которых они не напишут в своих годовых отчетах.

Итоги пяти лет инвестирования популярного “фаерщика” Елисеева-Фининди:

+9% полной (с учетом дивидендов и купонов) доходности за пять лет.

Другого хомяка-инвестора в российские акции Евгения:

( Читать дальше )

     Европа решила избавиться от земледелия, отдав этот «не важный» сектор на аутсорс.


     Сама суть вам уже наверняка ясна. ЕС проголосовало за подписание соглашения с Меркосур. Но что это за Чудо-Юдо?



( Читать дальше )

  

Трудно сказать какой автомобиль самый красивый в мире. А вот имя самого красивого неудачника известно даже грудным младенцам. Конечно же, это DeLorean DMC-12

( Читать дальше )

Если так всё замечательно, почему после его фокусов нефть выросла, а не упала?  



И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал