Транспортное машиностроение редко оказывается в центре внимания инвесторов, но, как показывает 2025 год, в этом секторе формируется одна из наиболее структурных историй роста.

Во время вебинара Московской Биржи и Группы Синара [презентация — по ссылке] особый акцент был сделан на работе ведущего машиностроительного российского холдинга “Синара-Транспортные Машины”, который в том числе производит и обслуживает всем нам известные “Ласточки” (которые в импортозамещенном варианте называются “Финист”.

Предварительные финансовые результаты холдинга “Синара-Транспортные Машины” по итогам 2025 года

Выручка СТМ в 2025 году ожидается на уровне 114 млрд рублей, фактически сохраняя планку прошлого года – несмотря на то, что инвестиционная программа РЖД откатилась к уровням 2022 года.

Максимально полезный эфир про коммерческую недвигу провели вчера с основателем Simple Estat https://simpleestate.ru/ Никитой Корниенко.

Ему 31 год, мне лично понравилось как и что он говорит.
Он работал в Goldman Sachs в России, у них был портфель недвижимости на миллиарды долларов, цель была зарабатывать ROE 25% в долларах. Он решил делать этот бизнес самостоятельно и занимается им уже 7 лет.

Как это устроено? Под каждый объект недвижимости формируется свое акционерное общество. Обыкновенные акции полностью принадлежат Симпл Эстейт, а вот префы полностью принадлежат инвесторам, а устав предусматривает все имущественные права только на префы. Рентный доход выплачивается в виде дивидендов только на префы. Сам SimpleEstate денег в объектах не держит, все уходит инвесторам.

Спросил его чем лучше ЗПИФов?
👉большая гибкость и скорость принятия решений чем в ЗПИФах
👉работа с объектами стоимостью 0,1-1 млрд, дешевле объекты, выше доходность
👉расходы АО меньше чем у ЗПИФа

📈Никита рассказал, что есть примеры где они заработали 35-45% годовых (в основном этот рост за счет подорожания объекта достигается).
📉Но есть примеры где текущая фактическая доходность низкая (например 6%), потому что договор аренды составлен так, что пока магазин под арендой раскачивается, арендный поток растет медленно и выходит на плато через 3-4 года
📈Я конечно понял, что основной пик доходности инвесторы получат, когда ставки улетят

Интересно, что пока по новостям позиции сторон явно сближаются на переговорах и процесс идёт, наш рынок находится под явным давлением.

В клуб сегодня скинул, что расклады на подготовку удара вниз от крупняка к экспирации пока не сломаны. И они стараются к этому подвести.

☝️О том что рынок до экспирации будет вести себя именно так, мы говорили ещё месяц назад. В пятницу писал о том что попытаются ударить вниз в понедельник, сегодня описывалось всё заранее и на хаях. 

По тому что происходит на рынке видео:



Так же можно посмотреть:

На Ютубе -  youtu.be/euUkD1XypvU

Во Вконтакте — vkvideo.ru/video-148253334_456239612

НА Рутубе — rutube.ru/video/d692622c28967c601ba7e1b7c755f69a/

Последние новости при этом:

‼️Весь Донбасс — российский! Но там может быть создана демилитаризованная зона, — Ушаков

➖«Вполне возможно, что там не будет непосредственно войск, ни российских, ни украинских. Да, но будет Росгвардия, будет наша полиция, будет все, что нужно для соблюдения порядка и организации жизни», — сказал помощник президента РФ.

По IPO Базиса меня интересует следующий вопрос:

Кто блин покупал на IPO по 109 руб, чтобы на следующий день еще в премаркет влить по 97 ?:)))
Может кто-то перебрал с плечами просто, когда заявку подавал?
Иного объяснения у меня просто нет, зачем покупать акции и продавать их на следующий день на 11% ниже.

У кого есть объяснение? Напишите в комментарии👇

P.s. оч часто вижу, что когда кто-то купил акции, дальше постоянное или эпизодическое начинается их расхваливание в своей телеге.
Если вы вдруг заметите что я пиарю или пушу какую-то акцию в будущем, сделайте мне замечание.
Я считаю это не имеет смысла, так как если ты все правильно посчитал, акция сама со временем придёт куда надо, надо лишь запастись терпением.

По этой причине я не собираюсь «хвалить» Базис. Если чуваки нигде не наврали, то акции сами собой вырастут на интервале 12 мес, все будет окей. (хотя я и не жду, что 2026 год будет простым).

Российский рынок корпоративных облигаций в 2025 году остается динамичным и перспективным сегментом, но требующим от инвесторов особого внимания к оценке рисков. С одной стороны, резко увеличившийся объем эмиссий и доходность выше инфляции привлекают широкий круг участников, включая частных инвесторов. С другой — неопределенность макроэкономической среды и кредитные риски компаний обязывают тщательно анализировать каждый инструмент. 

Рост рынка и привлекательность доходности. 

За последние два года выпуск корпоративных облигаций в России вырос примерно на 70%, достигнув многотриллионных объемов. Особенно заметен рост рублевых облигаций с рейтингом от среднего до высокого уровня качества. При доходности выше 20% по некоторым эмитентам в строительной, телекоммуникационной и промышленной сферах облигации остаются привлекательной альтернативой депозитам и государственным долговым бумагам. Растущая ликвидность и разнообразие выпускаемых корпоративных облигаций способствуют формированию полноценного инвестиционного сегмента, который становится все более доступным для частных инвесторов. Однако высокая доходность часто сопряжена с более высоким уровнем риска — как кредитного, так и процентного.

Зеленский тут выкатил очередной «супер-предложение», которое нам 100% не подойдёт, но даст шанс затянуть заключение мирного договора.

Напомню, что в начале недели Зеленский ВНЕЗАПНО согласился на проведение выборов в течение 60-90 дней, но если только «США и Европа обеспечат безопасность». Типа под ракетами голосовать неудобно, да и на фронт как урны возить?

Тут вообще много вопросов, как в таких условиях проводить выборы, учитывая количество уехавших за рубеж. А гражданам Украины, которые перебрались в РФ – им как голосовать?

Если голосовать только гражданским, которые сидят на Украине, то там Зеленский наберёт не то, что 100% − а все 200% голосов. Потому что голосовать будут за себя и за того парня, который в окопе сейчас умирает за то, чтобы Зеленский со товарищи ещё больше набили себе карманы и купили больше золотых унитазов.

Затем было предложение об энергетическом перемирии. Типа, Россия прекращает бомбить по энергетики, ну и мы тоже. Только вот Зеленский забыл, что подобное перемирие уже было весной – и тогда наши ракетчики целый месяц, как благородные джентльмены, соблюдали перемирие. Но украинские беспилотники как бомбили наши НПЗ, так и не останавливались.

Банк России назвал планы ЕС незаконными и считает, что они противоречат международным нормам. Регулятор готов судиться в других юрисдикциях

Банк России подает исковое заявление в Арбитражный суд Москвы к депозитарию Euroclear о взыскании причиненных убытков, говорится в заявлении регулятора. Представитель Центробанка указал, что там рассчитывают, что иск поступит в суд в пятницу 12 декабря.

Иск связан с незаконными действиями депозитария, причиняющими ущерб ЦБ, а также с официально рассматриваемыми Еврокомиссией механизмами прямого или косвенного использования активов Банка России без его согласия.

Действиями депозитария Euroclear Банку России был причинен вред, обусловленный невозможностью распоряжения принадлежащими регулятору денежными средствами и ценными бумагами, отмечается в документе.

 Сумма ущерба из-за действий депозитария складывается из стоимости заблокированных денег, ценных бумаг и упущенной выгоды. Сумму иска регулятор не раскрывает.

Рубрика «Анекдот недели». ООО «Современные Фонды Недвижимости» с гордостью объявили о том, что один из их фондов был признан самым успешным ЗПИФ недвижимости года:

ЗПИФ недвижимости «Современный 9» победил в номинации «ЗПИФ недвижимости года» и получил премию Investment Leaders Award. Это ежегодная награда, которую вручают самым успешным участникам рынка инвестиций.

В чем хохма? А в том, что если зайти на страницу фонда – то выяснится, что он вообще еще даже не инвестировал в недвижимость. Ребята стартанули год назад и собрали 14 млрд рублей, которые с тех пор лежат на депозитах – доходность вышла на уровне 20%.

Мораль понятна: чтобы в России достичь успеха в сфере инвестиций в недвижимость – нужно всего лишь НЕ ИНВЕСТИРОВАТЬ в недвижимость! =)

Как работает автомат?

«Слепые зоны» брокера

Здесь кроются основные риски для инвестора. Брокер действует в рамках своих данных и НЕ:

1. Сальдирует результаты по счетам у разных брокеров. Убыток у одного не уменьшит налог с прибыли у другого.
2. Учитывает убытки прошлых лет. Переносить их на будущее вам придется самостоятельно через декларацию.
3. Применяет большинство льгот автоматически.
4. Учитывает убытки от банкротства эмитентов — для этого нужны отдельные документы.

Сроки

Списание произойдет до 31 января.