Ну что, я пессимиздил не зря, начиная с 2023 года. Постоянно предупреждал в разборах рыночной ситуации, что волна дефолтов ещё впереди. В прошлом году несколько раз заострял внимание на том, что хотя пик ключевой ставки пройден, долговой кризис «догонит» и накроет многие бизнесы с некоторым временным лагом.

Увы, так и вышло. Потенциально, над отечественным долговым рынком нависла гигантская опасность целого ряда дефолтов по принципу «домино». Гарант-Инвест, Монополия, Вератек и недавние другие — к сожалению, не последние.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💥СибАвтоТранс улетел в дефолт

ООО «СибАвтоТранс» вчера официально сообщил, что допустил техдефолт по выпуску 001Р-03 с купоном 28%. Компания не выплатила 9-й купон и не смогла найти деньги на 2-ю часть амортизации.

Общая сумма просрочки — 38 млн ₽, из которых 18 млн пришлось на купонный доход, а оставшиеся 20 млн — на аморт.

( Читать дальше )

Дневник Ларри Вильямса продолжается.

Сегодня — очень важная мысль, которую многие понимают слишком поздно.

Быть правым недостаточно.

На рынке можно оказаться абсолютно правым по идее… и все равно потерять деньги.

Поучительная история от Ларри Вильямса

Ценность — вещь субъективная.

Для трейдера гораздо важнее не «справедливая стоимость» актива, а та цена, которую готов платить рынок прямо сейчас.

Именно рыночная цена — настоящий король.

Она может долго оставаться далекой от того, что кажется нам «реальной стоимостью».

Я понял это на собственном опыте.

В 1974 году я был уверен, что цены на говядину неизбежно вырастут, и начал покупать фьючерсы.

Первая позиция была открыта по 43 цента за фунт — мне казалось, это очень дешево.

Когда цена пошла к 40 центам, я докупился.

Логика была простой: если 43 — дешево, то 40 еще лучше.

Потом цена пошла на 38, 35, 30…

И я продолжал покупать.

На уровне 28 центов мне пришлось выйти из игры.

( Читать дальше )

C 2007 гoдa eжeгoднo пoкyпaю aбoнeмeнты в клyб и пaшy 3 paзa в нeдeлю. Haчинaл, пoмню, c 40 тыc зa гoдoвoй фyлтaйм c бacикoм. B пpoшлoм гoдy oтдaл зa этo жe чyть бoлee 90 тыc. Лeтoм oпять бyдeт пpoдлeниe.

Ecли пocчитaть cpeднюю гoдoвyю цeнy в 60 тыc, тo зa 18 лeт пoлyчaeтcя пoчти 1.1 млн pyблeй. И этo — нe cчитaя pacxoдoв нa cпa и мepч. Axepeть.

Heдaвнo, в тpex минyтax xoдьбы oт дoмa пoявилcя нoвeнький yютный клyб c гoдoвым aбoнeмeнтoм 30 тыc. Пoйдy тyдa. Гpaвитaция тaм тaкaя жe. Жeлeзo — тaкoe жe. A дeнeг мeньшe.

Hy a чepeз 10 лeт вooбщe бyдy зaнимaтьcя нa cвeжeм вoздyxe бecплaтнo!

Bceм здopoвья))💪

Конкуренты сегодня конфу в мск проводят. Дайте обратную связь, кто пошёл туда: что хорошо, что плохо, мы у себя сделаем лучше❤️👍

Напомню, что наша легендочка будет 20 июня в СПБ

confa.smart-lab.ru/spb26/

Промик: Martos дает солидную скидку ❤️👍

🏠 Строительная компания ЛСР представила операционные результаты за I квартал 2026 года. После прорывного 2025 г. (показатели заключённых контрактов в кв.м. и в млрд ₽ увеличились, подорожание квадратного метра тоже было зафиксировано), наступил I кв. 2026 г. и немного отрезвил строительную отрасль. Застройщику не помогли рассрочки (стоимость квадратного метра показало снижение, хотя до этого был рост 2 квартала подряд, в 2025 г. средняя цена квадратного метра: 277,2₽ тыс., +12,9% г/г) и смягчение ДКП (снижение ключевой ставки до 15%), а ужесточение условий по Семейной ипотеке в феврале 2026 года, как мы видим повлияло на спрос (количество льготных кредитов ограничено одним на семью). Давайте рассмотрим результаты I квартала:

💬 Заключено новых контрактов: 118 тыс. кв. м (-19,2% г/г)
💬 Заключено новых контрактов: 31₽ млрд (-24,4% г/г)
💬 Средняя цена квадратного метра: 262,7₽ тыс. (-6,5% г/г)

Стоимость квадратного метра снижается, надо понимать, что недвижимость в Санкт-Петербурге, Екатеринбурге показала рост, а вот Москва просела более, чем в 2 раза.

( Читать дальше )

     

В 1891 году в Поволжье разразился страшный голод. Погибло более 400 тысяч человек. Но жители деревень вдоль реки Алатырь выжили. Они ели водяные орехи — чилим. Старики учили молодых: ныряешь на метр-полтора, срываешь розетку с колючими плодами, за день семья набирает мешок. Варишь, сушишь, мелешь в муку. Хлеб из чилима горьковат, но сытен. Сегодня на том же Алатыре чилим занесён в Красную книгу. За сбор — штраф до 500 тысяч рублей.

История водяного ореха — это драма растения, которое спасало цивилизации, но не смогло спастись само. В X веке на Руси чилим продавали возами, в XXI веке его показывают школьникам как редкость, которую нельзя трогать. Механизм падения от изобилия к исчезновению раскрывает правду о том, как человек уничтожает даже то, что его кормит.

Самое горькое в этой истории: чилим биологически готов кормить миллионы. Урожайность до 600 кг чистого ядра с гектара, 50% крахмала в орехах, полный набор микроэлементов. Но мы выбрали пшеницу и кукурузу, а водяной орех объявили исчезающим видом. Это выбор, за который, возможно, придётся заплатить.

( Читать дальше )

11 апреля истекла лицензия на покупку Российской нефти, после чего США заявили, что продлять не будут. 

Сегодня утром стало известно, что США экстренно выдали новую лицензию на покупку Российской нефти. 
Поняли, что эскалация неизбежна, Иран показал мужество и ударил по носу Трампа. 

Я все больше начинаю склоняться к тому, что происходящие события в Иране не случайны, а обоснованы интересами некоторых лиц в мировой политике и экономике. Тогда на мир никто не пойдет, наоборот, нефть пойдет на новые максимумы, что вызовет необходимый шок для проведения нужной экономической политики. Рассчитываю, что наш нефтегаз тоже перепишет локальные максимумы, с нефтью. Держу ставку на это.

Тезис: В условиях исторического пика глобальной долговой нагрузки традиционные методы монетарного регулирования перестают работать. В экспертной среде набирает популярность гипотеза, что контролируемый геополитический кризис и последующий взлет цен на энергоносители — это не побочный эффект, а расчетливая стратегия по запуску инфляционной спирали.

Экономический контекст: Тупик 34 триллионов

Мировая финансовая система столкнулась с долговой ловушкой. Совокупный госдолг развитых стран (прежде всего США) достиг уровней, при которых его обслуживание начинает поглощать значительную часть бюджета. Дефолт недопустим из-за риска коллапса всей системы, а жесткая экономия политически невозможна.

( Читать дальше )

Выступая перед журналистами на борту Air Force One в пятницу Дональд Трамп обозначил жёсткие условия урегулирования конфликта с Ираном. По его словам, если к среде 22 апреля дипломатический тупик не будет преодолён, временное затишье может смениться новой фазой авиаударов.

«Возможно, я не буду продлевать перемирие. Блокада никуда не денется, но, к сожалению, нам придётся снова начать сбрасывать бомбы», — заявил президент, отвечая на вопросы журналистов.

При этом Трамп подчеркнул, что по-прежнему рассчитывает на дипломатическое решение и выразил уверенность в возможности заключения соглашения.

Новый раунд переговоров между Ираном и США, как ожидается, состоится в понедельник в Исламабаде. Стороны попытаются преодолеть разногласия, возникшие после предыдущих встреч. Ключевыми остаются вопросы обеспечения судоходства в Ормузском проливе и судьба иранского обогащённого урана, на вывозе которого на территорию США настаивает Вашингтон. Эти вопросы остаются основным препятствием на пути к мирному соглашению.

( Читать дальше )

Иран вновь ограничил проход судов через пролив. Акции стремительно пошли никуда.

     Господа, самое смешное не то что Иран закрывает, открывает, закрывает и т.д. пролив. Не то, что Тот же Газпром сейчас ниже начала операции США и Израиля против Ирана (атаки на Иран). А то, что рынок реагирует депрессивно. 
     Судите сами: когда появляется негативная новость для нашего рынка — акции падают. Но когда новость оказывается фейком или, как в данном случае, Иран отозвал соглашение на проход через пролив коммерческого транспорта, рынок не восстанавливается. Где те 5% снижения акций Роснефти (у меня их нет, ежели что)? Где возврат Татнефти до 595 рубля (тоже обвалились на соглашении о транзите)? Новатэк так же не вернулся. Газпром тоже.

     Политики там научились, видать, торговать не один раз на событии, а прямо трейдить и чуть ли не ежедневно.