|
|
|
Рынок





------------------------------
💎 Коллективный прогноз индекса Мосбиржи — с призами до 100 тыс руб
🌐 Моя телега– обсуждаем сложные вопросы
🔔 Важные новости — читаем и подписываемся


Рафалович родился в Одессе в 1853 году в семье богатого еврейского купца Германа Рафаловича, но когда он был ещё ребёнком, семья переехала в Париж. Артур прожил большую часть своей жизни в Париже, где и умер 24 декабря 1921 года. Его брат, Марк-Андре Раффалович, был поэтом и писателем, писавшим о гомосексуальности, а его сестра, Софи, вышла замуж за ирландского члена парламента Уильяма О’Брайена и поддерживала его.
В разное время он был личным секретарём графа Шувалова, финансовым редактором Journal des Débats, председателем Русской торговой палаты в Париже, коммерческим атташе посольства Российской империи в Париже и финансовым агентом Российского государства в Лондоне.
Меня конечно мучает совесть, что в моем портфеле оказался Диасофт😁
Можно сказать, это худшее событие, которое омрачило всё впечатление от 2025 года.
И мудаки в комментариях еще долго мне будут напоминать об этом каждый день.
Если бы не публичность, переживать эту ситуацию было бы гораздо спокойнее, поскольку у меня совершенно профессиональное отношение к риску.
А переживаю я сильно, потому что
Я УСПЕШЕН НАСТОЛЬКО, НАСКОЛЬКО УСПЕШНЫ ПОДПИСЧИКИ МОЗГОВИКА👍
Но поговорить я хотел о другом.
Я посмотрел результаты российских акций в 2025 году, отобрал лучшие, и задался вопросом: а что из этого можно было предсказать, и что из этого нам в @mozgovikresearch удалось предвидеть?
Из того, что можно было предсказать, мы упустили из виду разве что только OZON, и то не факт, что там можно было предвидеть.
Остальные истории, такие как LENT, MDMG, T, Халык, TRNFP, MRKP, MRKV, MRKZ были явно подсвечены нашими аналитиками.
Ценность нашей аналитики также и в том, что мы явно игнорили весь год секторы аутсайдеров: нефтегаз, стройку, металлургов, шеринги, большую часть айтишки, логистику и т.п.
В общем, чуть конкретнее написал тут по теме тут: https://t.me/mozgovikresearch/3230
Хоть меня и мучает совесть за Диасофт, я точно могу гордиться качеством работы нашей команды!
Вывод только такой, что… Неудачные (в моменте) идеи почему-то всплывают первыми на самый верх и становятся наиболее заметными.
А положительные стороны нашей аналитики даже вспоминаются тяжело.
Тут наверное причина вот в чем:
Переоценка аппетита к риску прокатилась по всему рынку. Пострадал весь сегмент А-АА без исключений. Whoosh в том числе. ВУШ — крупнейший кикшеринг в России, работающий уже в 50+ городах и общим числом самокатов больше 240 тыс. Компания пытается превратиться из сезонного бизнеса в масштабную технологическую экосистему и масштабироваться в более теплые страны. Амбиции грандиозные: выручка 60 млрд рублей к 2028 году против 14 млрд в 2024-м. То есть х4 за 4 года. Это перед IPO Делимобиль уважаемая компания Б1 (в прошлом E&Y) оценила рост рынка каршеринга и совместной мобильности (самокаты) в 5-8 раз. Нам сложно поверить
📈 Финансы
Компания растёт, но рост всё меньше связан с повышением эффективности
Парк самокатов +43%, поездки +44%, LFL-трафик стоит на месте
Выручка растёт медленнее, чем флот, а себестоимость быстрее +20% в год
EBITDA положительная, но под ней всё больше скрытых расходов (проценты, амортизация, обслуживание флота). А долг сейчас больное место у всех ❗️